① 债务资本成本是税前还是税后
通常默认的是税前。债务资本成本一般是可以在企业所得税前全额扣除的，也就是其有抵税的作用，所以在计算时，要考虑资本成本时，要考虑企业所得税的影响，按照税后金额计算。债务资本成本是指借款和发行债券的成本，包括借款或债券的利息和筹资费用。债务资本成本是资本成本的一个重要内容,在筹资、投资、资本结构决策中均有广泛的应用。债务资本成本是企业承担负债所需的资金成本，如：短期借款20万，年利率是5%，20*5%*（1－所得税税率）就是债务资本成本。
一、债务资本成本的估计
(一)到期收益率法(税前资本成本，不考虑所得税)如果公司目前有上市的长期债券，则可以使用到期收益率法计算债务的税前资本成本。
(二)可比公司法(税前资本成本，不考虑所得税)如果需要计算债务资本成本的公司，没有上市的长期债券，就需要找一个拥有可交易债券的可比公司作为参照物，计算可比公司长期债券的到期收益率，作为本公司的长期债务资本成本。
(三)风险调整法(税前资本成本，不考虑所得税)如果本公司没有上市的长期债券，而且找不到合适的可比公司，那么就需要使用闹含裂风险调整法估计债务资本成本。税前债务资本成本=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率。
(四)财务比率法(税前资本成本，不考虑所得税)如果目标公司没有上市的长期债券，也找不到合适的可比公司，并且没有信用评级资料，那么可以使用财务比率法估计债务资本成本。根据目标公司的关键财务比率和信用级别与关键财液闭务比率对照表，就可以估计出公司的信用级别，然老中后就可以按照前述的“风险调整法”估计其债务资本成本。
(五)税后债务资本成本(税后资本成本，考虑所得税)税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)。
二、应注意的问题
(1)区分历史成本和未来成本
作为投资决策和企业价值评估依据的资本成本，只能是未来借入新债务的成本。
(2)区分债务的承诺收益与期望收益
对于筹资人来说，债权人的期望收益是其债务的真实成本。
因为存在违约风险，债务投资组合的期望收益低于合同规定的收益。
(3)区分长期债务和短期债务
由于加权平均资本成本主要用于资本预算，涉及的债务是长期债务，因此通常的做法是只考虑长期债务，而忽略各种短期债务。
值得注意的是，有时候公司无法发行长期债券或取得长期银行借款，被迫采用短期债务筹资并将其不断续约。这种债务，实质上是一种长期债务，是不能忽略的。
法律依据
《中华人民共和国会计法》
第九条各单位必须根据实际发生的经济业务事项进行会计核算，填制会计凭证，登记会计帐簿，编制财务会计报告。
任何单位不得以虚假的经济业务事项或者资料进行会计核算。
第十条下列经济业务事项，应当办理会计手续，进行会计核算:
(一)款项和有价证券的收付;
(二)财物的收发、增减和使用;
(三)债权债务的发生和结算;
(四)资本、基金的增减;
(五)收入、支出、费用、成本的计算;
(六)财务成果的计算和处理;
(七)需要办理会计手续、进行会计核算的其他事项。
② 债务筹资的抵税作用
如果长期负债的利息资本化，债务筹资的抵税作用也会出现。因为没有资本化的债务裤册禅筹资费用可以计入期间费用，在所得税姿档税前扣除，资本化的胡尘筹资费用作为一项资产，也可以计提折旧、摊销等逐期从利润里扣除。也可以税前扣除。
③ 为什么在计算企业的长期借款或债券资本成本率时，要考虑利息抵税
因为借款会产生利息，会减嫌乎少当年应纳税所得额，芹桥悉从而少交所得税，这是相比于增发消槐新股的优势，如果企业亏损，利息会增大亏损额，可以用以后5个年度内的盈利弥补。如果以后5个年度内都没有盈利来弥补的话，那确实不需要考虑企业所得税对资本成本的影响
④ 长期借款的资本成本计算为什么要有所得税税率
因为长期借款产生的利息费用可以抵税，所以算长期借款的资本成本时要算税后的资本成本。
如果企业亏损，利息费用短期是不会产生抵税作用的，但以后企业盈利，是可以弥补以前年度亏损的，这样利息费用又起到了抵税作用。而且，一般企业亏损是暂时的，预测未来都是盈利的。如果预测企业会一直亏损，那么还不如趁早清算，算长期借款的资本成本也就没意义了。所以，一般来说，即使企业亏损，这一公式还是有意义的。
长期借款的利息费用可以在交企业所得税时税前扣除，可以抵税25%。如，长期借款利息100万元，企业利润200万元，则企业所得税为（200-100）*25%=25万元。也就是说，100万元的利息成本，实际上真正企业负担的只有75万元，有25万元是抵了税的。所以利息费用要打个7.5折，即乘以（1-25%）部分才是企业真正的成本。所以，当企业计算资金成本时一般会告诉你企业所得税税率，目的就是暗示着计算企业资金成本时要乘以（1-25%）。
【拓展资料】
个人所得税(personal income tax)是调整征税机关与自然人之间，在个人所得税的征纳与管理过程中所发生的社会关系的法律规范的总称。个人所得税是国家对本国公民、居住在本国境内的个人的所得和境外个人来源于本国的所得征收的一种所得税。在有些国家，个人所得税是主体税种，在财政收入中占较大比重，对经济亦有较大影响。在中国，个人所得税的纳税义务人，既包括居民纳税义务人，也包括非居民纳税义务人。居民纳税义务人负有完全纳税的义务，必须就其来源于中国境内、境外的全部所得缴纳个人所得税;而非居民纳税义务人仅就其来源于中国境内的所得，缴纳个人所得税。2018年8月31日，修改个人所得税法的决定通过，基本减除费用标准调至每月5000元。2020年4月1日，国家税务总局发布2019年度个人所得税综合所得年度汇算办税指引。
⑤ 所得税税高,债务资本抵税作用大什么意思通俗点的
债务的利息是可以在缴纳所得税前支付的，所以如果你是支付股利（普通股不具有抵税作用）的话，那你支敬丛付股利的这一部分还是要缴纳所得税。而债务的节税作用，让你省去了这一笔缴税费用。羡携所以，实际负担的资本成率=税前的资本成本率*（1-所得税税率）。所得税税越高兄稿伏，债务抵税的作用就更强。
⑥ 税前债务资本成本是怎么回事
债务资本成本一般是扮厅可以在企业所得税前全额扣除的，也就是其有抵税的作用，所以在计算时，要考虑资本成本时，要考虑企业所得税的影响，按照税后金额计算。
税前债务资本成本就是没有考虑企业所得税前的成本。
税前债务资本成本计算公式：
税前债务资本成本=政府债券的市场回报率+企升缺扮业的信用风险补偿率。
债务资本成本是指借款和发行债券的成本，包括借款或债券吵灶的利息和筹资费用。
⑦ 为什么算债务资本成本时要扣税啊，不是付利息给人家的吗，为什么自己还要交税啊
债务成本是要付利息给别人，所以产生了利息费用，增加了财务费用，可以减少企业所得税的；股票资金无须支付资金成本，不能抵减企业所得税。
⑧ 为什么说债务融资能抵减所得税
因为债务融资，需要向债务人支付利息，而支付的利息是一项费用
当我们在计算企业税前利润时，费用要从收入中减去，明信从而达到减少税前利润激胡轮的作用，这一步也可以认为是减少了企业所得税。（参见利润表）
所做神以，实际支付的债务融资成本就应该扣除抵减的所得税。这样就达到了递减所得税的效果
⑨ 计算债务资本成本率时为什么考虑所得税率
因为债务的利息均在税前支付,具有抵税的功能,因此企业实际负担的债务成本笑渗=利息×(1-税率)。
为资金成本一般具有如下特点：
①资金成本是较满意的财务结构前提下的产物；
②资金成本着眼于税后资金成本，即考虑筹资方式的节税效应后的成本；
③资金成本强调资金成本率和加权平均资金成本率。
(9)财管中债务资本成本为什么要抵税扩展阅读
资本成本率对于资本投资的影响：
企业从事生产经营活动所需要的资本，主要包括碰厅脊自有资本和借入长期资金两部分。借入长期资金即债务资本，要求企业定期付息，到期还本，投资者风险较少，企业对债务资本只负担较低的成本。但因为要定期还本付息，企业的财务风险较大。
自有资本不用还本，收益不定，投资者风险较大，因而要求获得较高的报酬，企业要支付较高的成本。但因为不用还本和付息，企业的财务风险较小。所以，资本成本也就由自有资本成本和借入长期资金成本两部分构成。
资本成本既可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。用绝对数表示的，如借入长期资金即指资金占用费和资金筹集费；用相对数表示的，如借入长期资金即为资金占用费与实际取得资金之间的比率，但是它不简单地等同于利息率，两者之间在含义和数值上是有区别的。在财务管理中，一般用相对数表示。
⑩ 债券资本成本率公式里为什么要扣除所得税难道这不是公司成本的支出吗
是这个样子的 利息可以税前抵扣 所以计算资金成本要按净支出计算
比如：平价发行100万的债券 年利6% 一年的利息是6万
账务处理为：
借：财务费用-利息支出 6万
贷：应付利息 6万
借：应付利息 6万
贷：银行存款 6万
你说的支出 指的是第二笔 实际支出的6万 但进费用的6万可以所得税税前全部抵扣 企业所得税率25% 既实际支出为6*（1-25%）=4.5