① 債務資本成本是稅前還是稅後
通常默認的是稅前。債務資本成本一般是可以在企業所得稅前全額扣除的，也就是其有抵稅的作用，所以在計算時，要考慮資本成本時，要考慮企業所得稅的影響，按照稅後金額計算。債務資本成本是指借款和發行債券的成本，包括借款或債券的利息和籌資費用。債務資本成本是資本成本的一個重要內容,在籌資、投資、資本結構決策中均有廣泛的應用。債務資本成本是企業承擔負債所需的資金成本，如：短期借款20萬，年利率是5%，20*5%*（1－所得稅稅率）就是債務資本成本。
一、債務資本成本的估計
(一)到期收益率法(稅前資本成本，不考慮所得稅)如果公司目前有上市的長期債券，則可以使用到期收益率法計算債務的稅前資本成本。
(二)可比公司法(稅前資本成本，不考慮所得稅)如果需要計算債務資本成本的公司，沒有上市的長期債券，就需要找一個擁有可交易債券的可比公司作為參照物，計算可比公司長期債券的到期收益率，作為本公司的長期債務資本成本。
(三)風險調整法(稅前資本成本，不考慮所得稅)如果本公司沒有上市的長期債券，而且找不到合適的可比公司，那麼就需要使用鬧含裂風險調整法估計債務資本成本。稅前債務資本成本=政府債券的市場回報率+企業的信用風險補償率。
(四)財務比率法(稅前資本成本，不考慮所得稅)如果目標公司沒有上市的長期債券，也找不到合適的可比公司，並且沒有信用評級資料，那麼可以使用財務比率法估計債務資本成本。根據目標公司的關鍵財務比率和信用級別與關鍵財液閉務比率對照表，就可以估計出公司的信用級別，然老中後就可以按照前述的「風險調整法」估計其債務資本成本。
(五)稅後債務資本成本(稅後資本成本，考慮所得稅)稅後債務資本成本=稅前債務資本成本×(1-所得稅稅率)。
二、應注意的問題
(1)區分歷史成本和未來成本
作為投資決策和企業價值評估依據的資本成本，只能是未來借入新債務的成本。
(2)區分債務的承諾收益與期望收益
對於籌資人來說，債權人的期望收益是其債務的真實成本。
因為存在違約風險，債務投資組合的期望收益低於合同規定的收益。
(3)區分長期債務和短期債務
由於加權平均資本成本主要用於資本預算，涉及的債務是長期債務，因此通常的做法是只考慮長期債務，而忽略各種短期債務。
值得注意的是，有時候公司無法發行長期債券或取得長期銀行借款，被迫採用短期債務籌資並將其不斷續約。這種債務，實質上是一種長期債務，是不能忽略的。
法律依據
《中華人民共和國會計法》
第九條各單位必須根據實際發生的經濟業務事項進行會計核算，填制會計憑證，登記會計帳簿，編制財務會計報告。
任何單位不得以虛假的經濟業務事項或者資料進行會計核算。
第十條下列經濟業務事項，應當辦理會計手續，進行會計核算:
(一)款項和有價證券的收付;
(二)財物的收發、增減和使用;
(三)債權債務的發生和結算;
(四)資本、基金的增減;
(五)收入、支出、費用、成本的計算;
(六)財務成果的計算和處理;
(七)需要辦理會計手續、進行會計核算的其他事項。
② 債務籌資的抵稅作用
如果長期負債的利息資本化，債務籌資的抵稅作用也會出現。因為沒有資本化的債務褲冊禪籌資費用可以計入期間費用，在所得稅姿檔稅前扣除，資本化的胡塵籌資費用作為一項資產，也可以計提折舊、攤銷等逐期從利潤里扣除。也可以稅前扣除。
③ 為什麼在計算企業的長期借款或債券資本成本率時，要考慮利息抵稅
因為借款會產生利息，會減嫌乎少當年應納稅所得額，芹橋悉從而少交所得稅，這是相比於增發消槐新股的優勢，如果企業虧損，利息會增大虧損額，可以用以後5個年度內的盈利彌補。如果以後5個年度內都沒有盈利來彌補的話，那確實不需要考慮企業所得稅對資本成本的影響
④ 長期借款的資本成本計算為什麼要有所得稅稅率
因為長期借款產生的利息費用可以抵稅，所以算長期借款的資本成本時要算稅後的資本成本。
如果企業虧損，利息費用短期是不會產生抵稅作用的，但以後企業盈利，是可以彌補以前年度虧損的，這樣利息費用又起到了抵稅作用。而且，一般企業虧損是暫時的，預測未來都是盈利的。如果預測企業會一直虧損，那麼還不如趁早清算，算長期借款的資本成本也就沒意義了。所以，一般來說，即使企業虧損，這一公式還是有意義的。
長期借款的利息費用可以在交企業所得稅時稅前扣除，可以抵稅25%。如，長期借款利息100萬元，企業利潤200萬元，則企業所得稅為（200-100）*25%=25萬元。也就是說，100萬元的利息成本，實際上真正企業負擔的只有75萬元，有25萬元是抵了稅的。所以利息費用要打個7.5折，即乘以（1-25%）部分才是企業真正的成本。所以，當企業計算資金成本時一般會告訴你企業所得稅稅率，目的就是暗示著計算企業資金成本時要乘以（1-25%）。
【拓展資料】
個人所得稅(personal income tax)是調整征稅機關與自然人之間，在個人所得稅的征納與管理過程中所發生的社會關系的法律規范的總稱。個人所得稅是國家對本國公民、居住在本國境內的個人的所得和境外個人來源於本國的所得徵收的一種所得稅。在有些國家，個人所得稅是主體稅種，在財政收入中占較大比重，對經濟亦有較大影響。在中國，個人所得稅的納稅義務人，既包括居民納稅義務人，也包括非居民納稅義務人。居民納稅義務人負有完全納稅的義務，必須就其來源於中國境內、境外的全部所得繳納個人所得稅;而非居民納稅義務人僅就其來源於中國境內的所得，繳納個人所得稅。2018年8月31日，修改個人所得稅法的決定通過，基本減除費用標准調至每月5000元。2020年4月1日，國家稅務總局發布2019年度個人所得稅綜合所得年度匯算辦稅指引。
⑤ 所得稅稅高,債務資本抵稅作用大什麼意思通俗點的
債務的利息是可以在繳納所得稅前支付的，所以如果你是支付股利（普通股不具有抵稅作用）的話，那你支敬叢付股利的這一部分還是要繳納所得稅。而債務的節稅作用，讓你省去了這一筆繳稅費用。羨攜所以，實際負擔的資本成率=稅前的資本成本率*（1-所得稅稅率）。所得稅稅越高兄稿伏，債務抵稅的作用就更強。
⑥ 稅前債務資本成本是怎麼回事
債務資本成本一般是扮廳可以在企業所得稅前全額扣除的，也就是其有抵稅的作用，所以在計算時，要考慮資本成本時，要考慮企業所得稅的影響，按照稅後金額計算。
稅前債務資本成本就是沒有考慮企業所得稅前的成本。
稅前債務資本成本計算公式：
稅前債務資本成本=政府債券的市場回報率+企升缺扮業的信用風險補償率。
債務資本成本是指借款和發行債券的成本，包括借款或債券吵灶的利息和籌資費用。
⑦ 為什麼算債務資本成本時要扣稅啊，不是付利息給人家的嗎，為什麼自己還要交稅啊
債務成本是要付利息給別人，所以產生了利息費用，增加了財務費用，可以減少企業所得稅的；股票資金無須支付資金成本，不能抵減企業所得稅。
⑧ 為什麼說債務融資能抵減所得稅
因為債務融資，需要向債務人支付利息，而支付的利息是一項費用
當我們在計算企業稅前利潤時，費用要從收入中減去，明信從而達到減少稅前利潤激胡輪的作用，這一步也可以認為是減少了企業所得稅。（參見利潤表）
所做神以，實際支付的債務融資成本就應該扣除抵減的所得稅。這樣就達到了遞減所得稅的效果
⑨ 計算債務資本成本率時為什麼考慮所得稅率
因為債務的利息均在稅前支付,具有抵稅的功能,因此企業實際負擔的債務成本笑滲=利息×(1-稅率)。
為資金成本一般具有如下特點：
①資金成本是較滿意的財務結構前提下的產物；
②資金成本著眼於稅後資金成本，即考慮籌資方式的節稅效應後的成本；
③資金成本強調資金成本率和加權平均資金成本率。
(9)財管中債務資本成本為什麼要抵稅擴展閱讀
資本成本率對於資本投資的影響：
企業從事生產經營活動所需要的資本，主要包括碰廳脊自有資本和借入長期資金兩部分。借入長期資金即債務資本，要求企業定期付息，到期還本，投資者風險較少，企業對債務資本只負擔較低的成本。但因為要定期還本付息，企業的財務風險較大。
自有資本不用還本，收益不定，投資者風險較大，因而要求獲得較高的報酬，企業要支付較高的成本。但因為不用還本和付息，企業的財務風險較小。所以，資本成本也就由自有資本成本和借入長期資金成本兩部分構成。
資本成本既可以用絕對數表示，也可以用相對數表示。用絕對數表示的，如借入長期資金即指資金佔用費和資金籌集費；用相對數表示的，如借入長期資金即為資金佔用費與實際取得資金之間的比率，但是它不簡單地等同於利息率，兩者之間在含義和數值上是有區別的。在財務管理中，一般用相對數表示。
⑩ 債券資本成本率公式里為什麼要扣除所得稅難道這不是公司成本的支出嗎
是這個樣子的 利息可以稅前抵扣 所以計算資金成本要按凈支出計算
比如：平價發行100萬的債券 年利6% 一年的利息是6萬
賬務處理為：
借：財務費用-利息支出 6萬
貸：應付利息 6萬
借：應付利息 6萬
貸：銀行存款 6萬
你說的支出 指的是第二筆 實際支出的6萬 但進費用的6萬可以所得稅稅前全部抵扣 企業所得稅率25% 既實際支出為6*（1-25%）=4.5