㈠ 商業銀行負債的商業銀行負債成本的管理
一、負債成本的構成
1、利息成本
利息成本是商業銀行以貨幣的形式直接支付給存款者或債券持有人、信貸中介人的報酬。
2、營業成本
營業成本是指花費在吸收負債上的除利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費、銀行員工的工資和薪金、設備折舊應攤提額、辦公費用及其他為存款客戶提供服務所需的開支等。
3、資金成本
資金成本是指包括利息在內的花費在吸收負債上一切開支，即利息成本和營業成本之和，它反映銀行為負債而付出的代價。
4、可用資金成本
可用資金成本是指銀行可以實際用於貸款和投資的資金，它是銀行總的資金來源扣除應交存的法定存款准備金和必要的儲備金後的余額。
5、有關成本
有關成本是指與增加負債有關而未包括在上述成本中的成本。
主要包括：風險成本和連鎖反映成本。
二、負債成本的分析方法
1、 歷史加權平均成本法：主要用於對不同的銀行各種負債成本的對比分析和同一銀行歷年負債成本的變動分析。
A、 公式：
C = C1*(F1/T)+C2*(F2/T)+…+Cn*(Fn/T)
其中：
C：資金加權平均成本
Cn ：第n種資金的平均成本
Fn ：第n種資金的數量
T ：銀行獲得的資金總額
B、缺陷：沒有考慮到未來利息成本的變動
（1） 當未來利率上升時，歷史平均成本低於新債務的實際成本，以歷史成本為基礎的固定資產收益率就不能彌補成本，從而實現不了利潤目標。
（2） 當未來利率下降時，歷史平均成本高於新債務的實際成本，固定利率的貸款價格可能由於高估而出現資產規模擴張困難。
C、優點：可用於評價銀行過去的經營狀況，更能說明銀行的支出和利潤為什麼不同於其他銀行。
D、舉例說明略
2、邊際成本法：
1）邊際成本：是指銀行每增加一個單位的資金所支付的成本。
（ 註：資金的邊際成本可以作為銀行投資決策時的參考利率，銀行在確定資金價格時，只有當新增資產的邊際收益大於新增負債的邊際成本時，銀行才能獲利。）
2）公式：
MC1 = （新增利息+新增其他開支）/新增資金
如果新增資金中有X部分用於補充現金資產，則不能算作盈利資產，則某種資金的邊際成本為：
MC2 = （新增利息+新增其他開支）/新增資金 – X
3）優點： A）邊際成本可決定資產價格
B）邊際成本可反映各種負債的相對成本，以確定新增負債的最低費用目標
C）可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適
4）缺陷：不能准確評價一個銀行的歷史經營狀況，不能為銀行提供盈利資產定價的有用信息。
㈡ 人民銀行開展5000億元MLF操作，與此前持平，這釋放出了什麼信號
一是此次MLF僅有5000億元額度不會低於2019年10月進行的中期借貸便利(MLF)7000億元額度；二是這也意味著市場流動性將保持相對充裕。
值得一提的是，為了支持實體經濟恢復發展，自今年4月起央行開展了3萬億元中期借貸便利(MLF)操作。目前，包括工商銀行、中國銀行等大型金融機構都在使用央行提供的長期低成本資金。
㈢ 為什麼利率上升會導致銀行的資產增加和負債成本增加
不專業，僅僅談談個人簡單理解
貸款是銀行的資產，存款時銀行的負債
利率上升，其貸款的收益上升，放在賬面的所謂資產就增加
負債成本增加，是因為存款屬於銀行的負債，而利率上升，其存款利率同樣上升，所以其成本增加。
㈣ 中信證券：中小銀行資產放緩 銀行負債成本整體上升
原標題：【經濟走弱的金融視角】中小銀行資產放緩，銀行負債成本整體上升
報告要點
中國人民銀行日前已公布9月存款類公司概覽數據，目前存款類機構總資產同比增速錄得8.15%，再次開始進入增速下落進程。銀行體系目前無法創造足夠有合意收益率的資產，這是債市收益率持續下行的大背景。較少的資產創造長期看同樣會使得負債稀缺，特別是企業存款的大幅走弱，結構性存款監管加強，令銀行對實體的支持心有餘而力不足。要解決這個循環，就必須依靠貨幣政策更大幅度的寬松，否則經濟和金融就會進入循環走弱的情景。
目前銀行系統總資產增速較低，同時 從上市銀行公布的財報來看，上市銀行總資產增速有所反彈。目前來看總資產增速在銀行業內存在分化現象，銀行體系的資產創造主要集中於上市大銀行 ，我們推測目前中小銀行面對的微觀經營狀況可能有所惡化，有充足的償付能力的信貸需求主要集中於大型銀行， 這種銀行間的資產創造能力分化可能預示著後續的社融投放繼續承壓。
非標融資保持下行，疊加信貸供需兩端共同壓力使得全社會加杠桿能力下降。 社融增速放緩是觀察這一問題的直觀視角，2017年社會融資規模同比增速均在12%以上，而自2018年起社會融資規模增速下降，2019年9月社會融資規模同比增長便下滑至10.8%，全社會創造的生息資產增速有所下降。 從歷史經驗來看，國債收益率走勢總是有向社融增速靠攏的動力。銀行體系目前無法創造足夠有合意收益率的資產，這是債市收益率持續下行的大背景。 但稀缺的負債則使得銀行的債券配置更加脆弱。
自2017年年末開始，銀行非信貸資產創造能力下降。 私人非金融部門債權與其他部分對銀行總資產增速的拉動自2018年即開始背離，而這也恰巧是是本輪債市收益率下行的起點。歷史經驗表明，債市收益率大體與非信貸類對企業債權增速成負相關。收益率水平的抬升直接地影響了企業債券的發行，但信貸需求快速反彈的可能性目前看依舊較小。信貸增速的底部可能使得目前的債市點位相比之下更具配置價值。
目前各項存款增速較為低迷，存款結構的變動也趨向於抬升銀行負債端成本。近期銀行業同業負債利率上升，主動負債難度增大。 從後市來看，債市配置力量的恢復可能集中於人民銀行著力解決銀行准備金稀缺的問題，日前進行的MLF降息就是央行動作的第一步，更多的總量寬松依舊值得期待。我們堅持前期觀點，認為對於債市而言，今年四季度和明年一季度可能是經濟壓力較大的時點，預計央行還有邊際放鬆的可能。因此，當前仍然是做多利率的窗口期，在10年期國債收益率高於3.2%時逢高買入可能是占優策略。
正文
中國人民銀行日前已公布9月存款類公司概覽數據，依據銀行機構資產負債表，目前存款類機構總資產總額283.4萬億元，同比增速錄得8.15%，又開始進入了增速下落進程。但值得注意的是，由於2018年銀行總資產增速基數較低，目前的銀行總資產增速實質上依舊維持低位。從其他存款類公司總資產的累計增加值來看，2019年總資產增長低於5年平均值，總量上也僅小幅高於2017、2018兩年(為了保持同比增速基本一致，環比增量理論上總是趨於擴大)。同時不容忽視的是，目前人民幣存款准備金率正處於歷史低點，更高的貨幣乘數並未換來更多的資產創造。我們曾經指出，目前央行在貨幣投放方面比較穩健，存款准備金相對的不足使得貨幣乘數不斷升高，但在前期專題《債市啟明系列20190926——銀行負債端為何壓力仍大》中我們提到，目前降准對銀行信貸的提振效果越來越弱，降准並不能成為銀行創造信貸的主要動力，銀行由於合格信貸需求的低迷難以及時擴大信貸創造。而進入四季度，如果地方政府債券發行量有所收縮，那麼銀行的資產創造困局可能仍將繼續。
從上市銀行公布的財報來看，上市銀行總資產增速有所反彈。 2016、2017年上市銀行總資產同比增速均超過10%，自2018年開始下降，增速曾一度降至5%，2018年第三季度上市銀行總資產約為1570849億元，同比增長7.3%；2019年同比增速重回9%以上。目前在中信證券銀行業分類下共有33家上市公司，所有上市銀行均已披露其2019年3季報，第三季度上市銀行總資產約為172.5萬億元，同比增長達9.8%。目前上市銀行總資產佔全部銀行的60%左右，我們推算了上市/非上市銀行的總資產增速。 目前來看總資產增速在銀行業內存在分化現象，銀行體系的資產創造主要集中於上市大銀行 ，而相比之下非上市中小銀行2019年三季度總資產增速可能僅在5%左右，基本持平於歷史最低點：2019年第三季度非上市銀行總資產同比增長5.6%，而2018年第三季度非上市銀行總資產同比增長則有7.18%。從2018年信貸社融增速來看，社會融資增速可能依舊維持上升，但銀行資產創造的分化卻始終穩定的存在。
僅從貸款上看，2019年9月各項貸款余額同比增長12.5%，同比下降0.7%，結合上市(大型)銀行與非上市(中小型)銀行總資產分化的現狀。我們推測目前中小銀行面對的微觀經營狀況可能有所惡化，對於一些非上市小型鄉鎮銀行，信用狀況良好的企業可能較為稀缺，貿然放貸可能等同於增加不良，需要承擔較大的風險。與此相反的是，有充足的償付能力的信貸需求主要集中於大型銀行，同時大型銀行吸收不良貸款的能力也更強，因此可以承擔高收益對應的高風險，這是對於非上市銀行與上市銀行資產分化的直觀解釋。
非標融資保持下行，疊加信貸供需兩端共同壓力使得全社會加杠桿能力下降。 社融增速放緩是觀察這一問題的直觀視角，2017年社會融資規模同比增速均在12%以上，而自2018年起社會融資規模增速下降，2019年9月社會融資規模同比增長便下滑至10.8%，全社會創造的生息資產增速有所下降。
從歷史經驗來看，國債收益率走勢總是有向社融增速靠攏的動力。 舉一個例子，2018年2月10年期國債收益率為3.9%左右，而此時社會融資規模增速則已開始放緩，後續國債收益率便開始了下行進程。而這一大趨勢出現的原因也並不難理解：經濟主體加杠桿動力不足，金融機構合意的資產(信貸、股權、信託收益等等)不足，這可能導致金融機構在進行資產配置時更傾向債券類產品。而社融規模的下滑可能是多方面原因導致的，監管從嚴、經濟放緩甚至銀行經營都是理由。
銀行體系目前無法創造足夠有合意收益率的資產，這是債市收益率持續下行的大背景。 但為何債市最近難以應對「風吹草動」呢？因為資產創造弱已經逐漸傳導到了銀行負債端。較少的資產創造長期看會降低資產的整體收益率水平，同時會增加債券的吸引力，但稀缺的負債則使得銀行的債券配置更加脆弱。目前債券市場遭受較大沖擊可能就源於近期備受關注的豬通脹疊加銀行負債稀缺，二者共同使得債券市場對於沖擊的防禦性較差。
銀行資產創造能力趨勢性走低
銀行非信貸資產創造能力下降自2017年年末開始。 藉由人民銀行公布的銀行系統資產負債表，我們計算出了對私人部門(包含企業和居民部門)債權以及其他部門資產對銀行總資產增速的累計同比拉動。從這兩個數據來看，私人非金融部門債權與其他部分對銀行總資產增速的拉動自2018年即開始背離，而這也恰巧是是本輪債市收益率下行的起點，誠然銀行系統的資產拉動變化(其實就反映了社會生息資產的創造能力)僅僅是經濟因素的一個部分，但銀行系統對債市收益率巨大的作用使得這一觀察可能具有指示性。2017年12月私人非金融部門債權與其他部門債權對資產同比增速的拉動相差僅為2.3%，而2019年9月二者相差4.4%，這一指標目前並未有明顯的合並跡象，從這一點上說，債市收益率維持低位可能有經濟現象支撐。
從對企業債權對資產的累計同比拉動來看，歷史經驗表明， 債市收益率大體與非信貸類對企業債權增速成負相關。 這也不難理解，債市收益與發債利率的相關性使得企業在發債與放貸間不斷切換。2019年8月起，債市收益率就開始了調整進程，10年期國債收益率大體上行了25-30Bp，而收益率水平的抬升直接地影響了企業債券的發行，負債成本的上升壓縮了企業債券的單月發行量。那麼信貸增速會因此受益嗎？截至2019年9月，信貸增速收錄12.5%處於歷史低位，排除地方債4季度是否增發的影響，LPR剛剛推行使得貸款利率在短期內上升的可能性很小，雖然降准大概率使得凈息差比較穩定，但信貸需求快速反彈的可能性目前看依舊較小。信貸增速的底部可能使得目前的債市點位相比之下更具配置價值。
資產創造困局帶來的負債難題
目前各項存款增速較為低迷，存款結構的變動也趨向於抬升銀行負債端成本。 截止2019年9月，居民存款增速為14.9%，明顯超過了企業存款(含機關團體)同比增速(5.75%)，且二者的差距仍然在處於擴大的進程。從各類型存款對存款累計同比的拉動來看，住戶對存款的拉動效應顯著大於非金融企業和政府機構。存款結構的變動我們前期已有涉獵，本文的關注點主要在居民存款增加對銀行負債成本的抬升上。同企業不同(企業銀行賬戶很多是由於信貸結算業務而開立)，居民存款在銀行間的遷移成本較低，更看重存款收益，在銀行理財與第三方支付普及化的當下，銀行為了留存越來越多的居民負債不得不付出更高的成本。
同時個人和單位的結構性存款同比均呈現增長態勢。 9月數據顯示，個人結構性存款同比增長5.8%，單位的結構性存款同比增長8.15%。在「假結構」嚴打之前，不少銀行借結構性存款之名行高息攬儲之實。目前結構化存款受到更嚴厲監管，後續可能呈現收縮態勢，但沒有了「高息攬儲」，部分中小銀行如何吸引表內負債呢？存款的分化可能會有所加劇。
近期銀行業同業負債利率上升，主動負債難度增大。 目前同業存單票面利率處於上升態勢，如圖所示，國有行及股份行3M同業存單和其他銀行3M同業存單票面利率自2019年下半年逐步回升，二者7月票面利率分別為2.56%和2.92%，10月票面利率分別達2.8%和3.22%。與此同時，同業存單發行量卻在逐漸減少，國有行及股份行3M同業存單和其他銀行3M同業存單發行量自2019年下半年有下降趨勢，二者7月發行總額分別為1548億元和1553億元，期間發行只數分別為145隻和448隻；10月發行總額分別為480.7億元和889.1億元，期間發行只數分別為80隻和367隻。
負債成本的上行增加了債市的脆弱性。 從商業銀行持倉情況上，銀行持有國債的增速逐漸下降，持有國開債的比例也同時下降。10月最新一期中債託管數據顯示商業銀行持有國債國開債總額增速小有上升，但回顧7月8月(此時負債端壓力開始顯現)通脹預期開始醞釀時商業銀行持倉增速的快速下滑，目前銀行配置可能已經有所轉向，認識到了利率債的配置價值。
債市展望
我們梳理了近期銀行體系資產負債的變化，目前銀行資產創造依舊維持一個較低區間，同時金融監管的強化使得墊高資產收益率的高能鏈條被壓制，從而締造了利率下行的空間，而資產創造下滑導致的負債缺乏卻增加了債市的不穩定。我們在前期專題中多次論述「看豬做債」缺乏穩健性，但空方預期卻依舊使得債市出現了調整。從後市來看，債市配置力量的恢復可能集中於人民銀行著力解決銀行准備金稀缺的問題，日前進行的MLF降息就是央行動作的第一步。雖然本次MLF降息可能指導利率下行的意味更濃，但更多的總量寬松依舊值得期待。一旦銀行負債端相對更為穩定，債市配置的力量可能便會有所恢復。我們堅持前期觀點，認為對於債市而言，今年四季度和明年一季度可能是經濟壓力較大的時點，預計央行還有邊際放鬆的可能。因此，當前仍然是做多利率的窗口期，在10年期國債收益率高於3.2%時逢高買入可能是占優策略。
（文章來源：明晰筆談）
鄭重聲明：發布此信息的目的在於傳播更多信息，與本站立場無關。㈤ 銀行貸款給客戶,對於銀行而言,其資產和負債是如何變化的
銀行貸款給客戶
對銀行而言，負債沒有變化，是資產類之間發生了變化
銀行自身的存款減少，貸款資產增加