1. 对双汇发展的战略分析
最近食品饮料板块走势偏弱，市场上的投资者付之一笑。可是他们不知道，现在才是挖掘投资标的的好机会，紧接着呢，我们就一起来畅聊一下食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。
在正式认识双汇发展前，先给大家提供一份食品饮料行业龙头股名单，动动小手点一下就可以领取：宝藏资料：食品饮料行业龙头股一览表
一、从公司角度来看
公司介绍：双汇发展是中国最大的肉类供应商，是肉食行业的龙头企业。公司主营业务是以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展的是饲料业和养殖业，向下游发展的产业涵盖有包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。主要产品有高温肉制品、有低温肉制品以及生鲜品冻品。
简单分析了双汇发展的公司情况后，我们来研究一下下双汇发展公司有些什么优秀之处，是不是值得我们投资？
亮点一：全产业链优势和规模优势形成高壁垒
双汇发展公司的产业链是非常完善，可以受其保护。肉制品产业辩敬昌链包括以下生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装物流，发展肉制品产业链在经过这么多年之后，不仅有生猪养殖，双汇具备的肉制品配套业务(PVC、 肠衣、包装等）也非常完备和先进，这使得双汇的肉制品成本有领先优势。此外，双汇发展还发达的物流体系，配送效率随之提高。双汇站在全球的角度去发展，在市场上开疆扩土，携扒不断使生产规模扩大，将国外肉制品企业纳入商业版图，显然可以帮助规模效应扩大，使得原料成本的优势得到进一步提升。
亮点二：突出的品牌、设备、品控以及人才、技术创新等方面的优势
双汇身为肉食类的最好品牌，多次获得奖项，已成为我国肉制品加工行业最好的号召力品牌之一，主要产品双汇火腿肠可以说众人皆知，老人小孩都喜欢，在经销商和消费者中形成了非常不错的口碑。公司先后从欧美等发达国家引入一大批先进的技术设备，建设新时代高效加工基地，不断推动工艺技术和稿旁装备升级，始终保持行业先进水平。
公司引入严格的管理体系，已建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，能够运用全程信息化的方式对供应链和食品安全控制进行管理，对产品质量信息进行有效追溯，确保产品的质量好、食品的安全性。其余，公司的技术研究、产品开发和创新能力位于行业领先地位。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，引进高质量人才和加强研发队伍建设，强大的综合研发能力保证了公司在生产加工技术和新产品开发层面一直领先于竞争对手，使企业获得了持续的强大活力和竞争优势。
毕竟篇幅有限制，不少跟双汇发展有关的深度报告和风险提示，全都整理在这篇研报当中了，可以点击查看： 【深度研报】双汇发展点评，建议收藏！
二、从行业角度来看
"民以食为天"，食品饮料板块是一个长牛的板块。其中的屠宰板块是一个重视规模经济效益的业务板块，屠宰行业的上下游面临的是完全竞争市场，屠宰企业不能对上下游自主定价，要想获得利润就只能用薄利多销的方法。在这种行业特点的情况下，双汇将自身明显的规模优势发挥出来，将使其市场占有率的提升获得帮助。
同时，随着消费者对低温产品认识程度加深，消费升级趋势会推动低温肉制品的增长。而在行业中双汇属于对低温肉制品布局较早的企业，品牌影响力也很不赖，未来双汇增长的主要增长点一定会出现在低温产品上。此外，就行业集中度而言，国内的屠宰行业相对较低。从长远的角度来看，我国的屠宰行业集中度会得到逐渐的提升，盈利能力也会得到不小的提升。双汇是最先享受到行业发展红利的企业。
三、总结
总之，我觉得双汇发展公司能够成为肉食行业的龙头，有望伴随着行业改革的时机，进行高速发展。文章里的信息可能不是最新的，存在滞后性，要是想知道双汇发展未来的行情究竟如何，下面的链接中会有你想要的答案，有专业的投顾帮你诊股，看看双汇发展在当下的行情里是否可以买入或卖出：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？
应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
2. 双汇外包战略对猪肉企业的影响
双汇发展作为一家“屠宰+肉制品”加工企业，猪是其最大的原材料。可能很多人会认为生猪的价格对公司利润影响很大，实则不然。
从下面这张图中，我们可以看到：
1. 公司净利润波动比生猪价格波动要小
2. 公司净利润与生猪价格之间并没有显着关系
为什么生猪价格对公司利润影响不大呢？我们先要高清楚公司业务。
如下图所示，双汇发展两个主要业务：
1. 屠宰加工——原材料：生猪；产成品：生鲜冻品
2. 肉制品加工——原材料：生鲜冻品；产成品：高低温肉制品
其中生猪价格首先影响屠宰业务，其次影响肉制品加工业务。对于屠宰业务和肉制品加工业务，分别如何应对生猪价格上涨的影响呢？
对于屠宰业务来说，仅有一种方法：将涨价转嫁给下游，否则只能牺牲自身利润率。
对于肉制品加工业务来说，有三种方法可供选择：
1. 转嫁下游
2. 使用替代品（鸡肉）
3. 海外采购（Smith field）
双汇在海外采购方面具有优势，因其母公司万洲国际控股美国大型肉制品加工企业Smithfield。
渗闹
因此，如果猪价上涨，肉制品加工业务受到的冲击较小。从下图我们可以看到，肉制品加拿悄工业务毛利率与猪价其实呈正相关关系。虽然生鲜冻品毛利率会受到猪价上涨的不利影响，但公司总体毛利率保持稳定。
所以，猪肉价格并非影响公司利润的主要因素，即公司并不具有周期属性。
$双汇发展(SZ000895)$
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全部评论
用户9943580333
国人并不喜欢吃肉罐头，相信公司目前做的各类熟制品是对的
07-14 17:20
八股八旗
双汇应该多搞点午餐肉红烧肉罐头，因为罐头保质期长，可以应对猪周期。
比如，非洲猪w刚爆发时，猪肉价格仍低位徘徊了半年，这个阶段扩大罐头产量，一年后可以卖的高价。
2021-05-19 06:29
1
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3. 分析双汇发展的盈利源泉是否可以持续
假设现在是2018年5月1日，分析双汇发展的盈利源泉是否可以持续：
盈利模式是高利润低周转为什么？
1.1 双汇发展的盈利模式
通过杜邦分析法，发现双汇发展的高ROE主要来源于资产周转率，因此双汇发展盈利模式为低利润高周转型企业。
1.2 分析双汇发展的营业收入构成：
1.2.1 据2017年的年报显示，双汇发展主要以肉制品及屠宰为业为主体，肉制品占比44.92，屠宰业占比60.27%，屠宰业和肉制品为6:4
1.3 肉制品和屠宰也哪个更挣钱？
（1） 肉制品的毛利率虽高，但营收增率缓慢
（2） 屠宰业的毛利率不高，但通过薄利多销增长这部分的营业收入
从上两图可以看出，生猪价与屠宰成负相关，猪价高，屠宰量低，猪价低，屠宰量就高。
1.4 双汇发展总资产：
(1) 固定资产比重较高，占比50%，属于重资产企业
(2) 升级屠宰量的提升无需投入大量固定资产
(3) 从整体资产架构来看，总体表现平稳，没有出现特别大的投入
(4) 双汇的分红比例高。
1.5 总结
营业收入：预计维持平稳，除非生猪价格下行，且公司能偶杀更多的猪。蛋屠宰业也有一定能够的周期性，受猪价影响。
总资产：继续保持平稳，没有出现大规模的变动趋势
因此，双汇发展的总资产周转率能够保持现有水平已经是非常不错的情况了
二、分析净利率，毛利率、三费占比的变动趋势
2.1 净利率 = 净利润/营业总收入=毛利率-三费占比-所得税占比
按照净利率的公知丛岩式分析，附上10年数据，双汇发展的毛利率占比最大
2.2 分析毛利率
首先，要明确最重要的成本或原材料，以及未来市场的价格是否会改变
依据常识判断，双汇发展不论是肉制品还是屠宰业，其原料就是生猪：
郑肢 毛利率 = 1-营业成本/营业收入 = 1-成本率
从上图可以看出，猪价和屠宰量呈负相关性，猪价高屠宰量就低，猪价低屠宰量就高。
上表告诉我们搭御从2011年以后成本率逐渐降低并一直保持在80%左右，这也印证了，双汇发展将成本率控制在了一定范围内，最大限度降低国内生猪周期性价格对毛利率的影响。据此，双汇发展未来的毛利率将保持平稳
2.3 三费占比分析
上表中的数据可以告诉我们，三费占比中，销售费用率占比最高，是管理费用的2倍之多，但销售费用率基本保持平稳，无需投入过多成本，因此，双汇的销售费用没有随着营业收入的增加而增加。
总结：
1. 双汇发展的毛利率未来预计几年会保持平稳运行。
2. 从三费占比，预测未来几年也会保持平稳运行。
三、负债率如何？
a,负债结构分为经营性负债与金融性负债。
b,经营性负债是经营过程中没有利息的负载。
c,金融性负债是要考虑利息因素的负债，衡量指标是有息负债率。
d,游戏负债率
根据双汇发展盈利模式分析得出双汇发展是低杠杆型企业，再结合上表十年数据看出双汇发展资产负债率平均30%，而有息负债率平均4%，本身资产负债率就不高，再加上有息负债率又很低，所以，财务安全。但2017年有息负债率突然比2016年提高一倍，几乎占到资产负债率的一半。这种情况需要注意。
双汇发展：流动比率平均数1.53，标准值2，速动比率0.93，标准值1，从这两个指标与同行比并不占优势，而且这两个数值与标准值比都不达标。与同行比数值不占优势，所以，双汇发展提高杠杆倍数空间基本不存在，因此，也不能通过提高杠杆倍数来提高ROE。
四 总结
4. 双汇发展公司基本分析法
最近食品饮料板块走势偏弱，市场上的投资者不以为然。其实现在反而是挖掘投资标的的好机会，我们就趁着今天这个时间一起来聊聊食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。
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一、从公司角度来看
公司介绍：双汇发展，它如今是全国最大的肉类供应商，其实就是肉食行业的龙头企业。公司主要经营的是屠宰业和肉类加工业，向上游发展的是饲料业和养殖业，下游发展包括有包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。主要产品有高温肉制品、有低温肉制品以及生鲜品冻品。
分析完双汇发展的公司情况，我们来对双汇发展公司有什么亮点做一个分析，我们投资会不会亏？
亮点一：全产业链优势和规模优势形成高壁垒
双汇发展公司有完善的产业链这个"护城河"。肉制品产业链也包括生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装物流这个方面，经过数年的发展，不止包括生猪养殖，同时在肉制品的配套业务上(PVC、 肠衣、包装等)双汇已经达到了非常先进的水平，并且非常完备，这让双汇肉制品成本的优势突出。除此之外，发达的物流体系让双汇发展如虎添翼，配送效率大大提高。双汇放眼全球、开疆扩土，不断扩大生产规模，国外的肉制品企业也被收入公司，构成了很明显的规模效应，使得在原料成本上更具有竞争力。
亮点二：突出的品牌、设备、品控以及人才、技术创新等方面的优势
肉食类的超级携扒品牌双汇，很多次得到荣誉，已成为我国肉制品加工行业具有很大影响力的品牌之一，主要产品双汇火腿肠可以说是妇孺皆知，老人和小孩都喜欢，在经销商和消费者中形成了非常不错的口碑。公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，规划建成现代化加工基地，不断推动工艺技术和装备升级，始终处于行业领先水平。
公司实行严格的管理体系，已建立了科学完善的食品质量及安全管控体系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产品的质量和食品安全都过关。除此还有，公司的技术研究、产品开发和创新能力是行业领军者。公司不断对产品的创新研发领域进行发展，引入高质量人才和加强研发队伍建设，在生产加工技术和新产品开发方面有着强大的综合研发能力，可以始终领先竞争对手，持续使企业拥有强大的活力和竞争优势。
因为篇幅有限，还有不少深度报告和风险提示跟双汇发展有关，全都被我整理在这篇研报当中，欢迎大家随时查看： 【深度研报】双汇发展点评，建议收藏！
二、从行业角度来看
"民以食为天"，食品饮料是一个行业必需品的板块。其中的屠宰板块是一个重视规模经济效益的业务板块，屠宰行业面对的是上下游竞争非常激烈的市场，屠宰企业不能对上下游自主定价，只能靠薄利多销来获益。从这种行业的特点出发，双汇通过发展明显的规模优势，可以帮助提高市场占有率。
同时，随着消费者对低温产品有了更深一层的认识，消费升级趋势能够提升低温肉制品的销量。然而双汇属于行业当中较早一批对低温肉制品进行布局的企业稿旁之一，品牌影响力也非常不错，未来低温产品会成为双汇增长的主要增长点。另外，在行业集中度方面，目前我国的屠宰行业是比较低的。放眼未来我国的屠宰行业集中度会慢慢提升，且盈利能力也会得到提升。行业发展带来的红利双汇一定是率先享受到的企业。
三、总结
综上所述，既然双汇发展公司能够成为肉食行业的龙头企业，有望伴随着改革的东风，进行快速发展。文章中信息不是实时更新的，存在一定的滞后性，要是想要清楚的知道双汇发展未来的行情，点击进入下面的链接，了解一下，会有专业的投资顾问帮助你进行诊股，了解一下双汇发展现在的行情，有没有进入到一个买入或买出的好时期：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？
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5. 双汇发展财务分析，有大神说下吗
最近食品饮料板块都在下跌，市场上的投资者不以为然。其实现在反而是挖掘投资标的的好机会，那么下面我们就来讨论一下这个食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。
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一、从公司角度来看
公司介绍：双汇发展，现在是中国最大的肉类供应商，主要是肉食行业的龙头企业。公司主营业务是以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。当然了，主要多产品还是这些高温肉制品、低温肉制品、生鲜品冻品。
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亮点一：全产业链优势和规模优势形成高壁垒
完善的产业链是双汇发展公司的"护城河"。肉制品产业链包括生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装物流，发展肉制品产业链在经过这么多年之后，不仅有生猪养殖，同时在肉制品配套业务方面(PVC、 肠衣、包装等)双汇也非常完备和先进，双汇的肉制品成本因此有突出的优势。此外，双汇发展还发达的物流体系，强大的配送能力由此得来。双汇放眼世界，开疆拓土，生产规模获得不断的增长，国外的肉制品企业也被收入公司，构成了很明显的规模效应，使得在原料成本上更具有竞争力。
亮点二：突出的品牌、设备、品控以及人才、技术创新等方面的优势
肉食品行业里的超级品牌双汇，多次得奖，已成为我国肉制品加工行业最具影响力的品牌中的其中一个，主要产品双汇火腿肠可以说是妇孺皆知，老人和小孩都喜欢，已经在经销商和消费者中形成了良好的口碑。公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设新时代高效加工基地，助推工艺技术和装备不断升级，始终保持行业先进水平。
公司引入严格的管理体系，科学完善的食品质量及安全管控体系已经顺利完成建立了，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，对产品质量信息进行有效追溯，保证产品的质量没问题、食品也要安全。除此之外，公司的技术研究、产品开发和创新能力是行业龙头。公司把大量精力放在产品的创新研发领域，引进优秀人才和加强研究开发队伍建设，在生产加工技术和新产品开发方面有着强大的综合研发能力，可以始终领先竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
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二、从行业角度来看
"民以食为天"，食品饮料是一个行业必需品的板块。在这些板块中，屠宰板块是一个关注规模经济效益的业务板块，屠宰行业面对的是上下游竞争非常激烈的市场，屠宰企业没有对上下游的价格进行定价的权利，只能靠薄利多销的方法来得到好处。在这种行业特点下，双汇通过发展明显的规模优势，可以帮助提高市场占有率。
同时，随着消费者越来越了解低温产品，低温肉制品的销量会被消费升级趋势所提升。然而双汇属于行业当中较早一批对低温肉制品进行布局的企业之一，品牌影响力也非常不错，未来双汇增长的主要增长点就是低温产品。此外，就行业集中度而言，国内的屠宰行业相对较低。着眼屠宰行业的未来，这个行业的集中度将逐渐增高，显而易见的是盈利能力也会得到提升。双汇将最先享受到行业发展带来的红利。
三、总结
总而言之，我认为双汇发展公司既然成为了肉食行业的龙头企业，有希望在行业变革的时候，进行高速的发展。文章里的信息可能不是最新的，存在滞后性，要是想要更好更准确的掌握双汇发展未来的行情，不妨点击下面的链接链接一下，会有专业的投资顾问给你提供专业的意见，帮你诊股，了解一下双汇发展现在的行情，有没有进入到一个买入或买出的好时期：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？
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6. 作为我国最大的猪肉供应商双汇，面对猪肉涨价会采取什么措施吗
我国最大的猪肉供应商双汇从去年底到就开始提价来面对猪肉价格的持续上涨，虽然持续提高价格应对猪肉价格上涨，但是由于猪肉价格的涨幅实在是太大，仍然保证不了自身的利润，现在的状态依然是增收不增利。
冷鲜肉的这个制作流程，全程成本是很高的，但是作为为了达到冷鲜肉的标准必须要有这样的流程才可以，这派雹个流程又会占据掉一部分资金，造成双汇的利润更低了，目前的这种状态下，只有生猪供应量，达到市场需求以后才能够得到缓解，通过涨价这种方式是不能有效解决问题的，所以说目前双汇可能只是一种保本状态，并没有什么利润可观了，现在是非常艰难的。以上只是个人观点。
7. 双汇发展业绩下滑原因
最近食品饮料板块持续走低，市场上的投资者嗤之以鼻。但是有一点他们不知道，那就是现在反而是挖掘投资标的的好机会，那么下面我们就来讨论一下这个食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。
在我们开始研究双汇发展前，学姐给各位安排了一份食品饮料行业龙头股名单，点击就可以领取：宝藏资料：食品饮料行业龙头股一览表
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公司介绍：双汇发展是中国最大的肉类供应商，主要是肉食行业的龙头企业。公司主要经营的两种业务是屠宰业和肉类加工业，向上游发展的是饲料业和养殖业，下游发展的产业有包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。主要产品分为了三大类：高温肉制品、低温肉制品、生鲜品冻品。
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双汇发展公司的产业链是很完善的，可以起到保护作用。肉制品产业链物流包括生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装，经过数年的发展，不光光有生猪养殖，双汇还拥有非常先进和完备的肉制品配套业务(PVC、 肠衣、包装等)，这使得双汇的肉制品歼基罩成本占上风。除此之外，发达的物流体系让双汇发展如虎添翼，配送效率随之提高。双汇致力于全球市场、不断的开疆扩土、扩大生产规模，收购国外同类企业，构成了很明显的规模效应，更加凸显出了在原料成本这块上面的优势。
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双汇作为肉食类的最佳品牌，多次获得荣耀，已跻身为我国肉制品加工行业最具影响力的品牌之一，主要产品双汇火腿肠可以说大家都知道，老人和小孩都喜欢吃，已经在经销商和消费者中形成了良好的口碑。公司长期从欧美等发达国家引入先进的技术设备，打造现代化加工基地，助推工艺技术和装备不断升级，始终引领行业发展。
公司的管理体系十分严格，科学完善的食品质量及安全管控体系已经完成建立了，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，对产品质量信息进行有效把控，确保产品的质量好、食品的安全性。除此还有，公司的技术研究、产品开发和创新能力是行业领军者。公司一直对产品的创新研发领域进行投入，引进优质人才和加强研发队伍建设，强大的综合研发能力保证了公司在生产加工技术和新产品开发方面一直比竞争对手领先，同时保持住了企业的强大活力和竞争力。
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二、从行业角度来看
"民以食为天"，食品饮料行业是一个非常强的业务板块。当中的屠宰板块是一个特别看重规模经济效益的业务板块，屠宰这一行业的上下游面对的是完全竞争市场，屠宰行业上下游的定价权没有掌握在它这里，只能靠薄利多销的方法来得到好处。从这种行业特点的情况来看，双汇发展明显的规模优势将有助于提高市占率。
同时，随着消费者越来越了解低温产品，消费升级的趋势会带动低温肉制品的销量增长。而双汇是行业布局低温肉制品较早的企业，品牌影响力也是很优秀的，低温产品在将来一定会成为双汇增长的主要增长点。另外，我国的屠宰行业没有较高的行业集中度。展望未来国内屠宰行业集中度会逐渐提升，盈利能力也会随着提高。双汇将最先享受到行业发展带来的红利。
三、总结
总结一下，我认为双汇发展公司作为肉食行业龙头，有望伴随着行业改革的时机，进行高速发展。文章的特点就是其中的信息存在一定的滞后性，不能实时更新，要是想知道双汇发展未来的行情究竟如何，直接点击链接，有专业的投顾帮你诊股，看一下双汇发展的行情如何，现在买入或买出是不是好机会：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？
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最近食品饮料板块走势偏弱，市场上的投资者不以为然。其实现在反而是挖掘投资标的的好机会，那我们今天就利用一些时间来好好聊一下食品饮料细分行业中肉食行业的龙头公司--双汇发展。
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一、从公司角度来看
公司介绍：双汇发展目前是中国最大的肉类供应商，简单来说就啊肉食行业的龙头企业。公司主营业务是以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。当然了，主要多产品还是这些高温肉制品、低温肉制品、生鲜品冻品。
简单分携扒析了双汇发展的公司情况后，我们来对双汇发展公司有什么亮点做一个分析，值不值得我们入手？
亮点一：全产业链优势和规模优势形成高壁垒
双汇发展公司的产业链是非常完善，可以受其保护。肉制品产业链包括生猪养殖-屠宰-肉制品加工-包装物流，经过这么多年对肉制品产业链的发展，不光光有生猪养殖，双汇肉制品的配套业务(PVC、 肠衣、包装等)的水平已经非常先进了，并且整个配套业务非常的完善，这使得双汇的肉制品成本领先于其他同行。双汇发展的另一大优势就是发达的物流体系，配送效率随之提高。双汇立足全球、开疆拓土，不停的提高生产规模，收购国外同类企业，构成了很明显的规模效应，扩大了在原材料成本方面的优势。
亮点二：突出的品牌、设备、品控以及人才、技术创新等方面辩敬昌的优势
双汇身为肉食类的最好品牌，多次获得奖项，已成为我国肉制品加工行业最具影响力的品牌之一，主要产品双汇火腿肠可谓家喻户晓，老老少少都喜欢吃，经销商和消费者都非常喜欢。公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，帮助工艺技术和装备不断升级，始终引领行业发展。
公司有着严格的管理体系，科学完善的食品质量及安全管控体系已经完成建立了，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，对产品质量信息进行有效追溯，保证产品的质量没问题、食品也要安全。其余，公司的技术研究、产品开发和创新能力位于行业领先地位。公司不断对产品的创新研发领域进行发展，引进优秀人才和加强研究开发队伍建设，强大的综合研发能力保证了公司在生产加工技术和新产品开发层面一直领先于竞争对手，持续使企业拥有强大的活力和竞争优势。
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二、从行业角度来看
"民以食为天"，食品饮料是一个行业必需品的板块。当中的屠宰板块是一个特别看重规模经济效益的业务板块，屠宰行业面临的上下游面临的都是完全竞争市场，屠宰企业没有对上下游的定价权，想要获益就只能依靠薄利多销。从这种行业特点的情况来看，双汇发挥自身明显的规模优势，将有助于其市场占有率的提升。
同时，随着消费者对低温产品有了更深一层的认识，消费升级趋势会推动低温肉制品的增长。然而双汇属于行业当中较早一批对低温肉制品进行布局的企业之一，品牌影响力也比较强，未来双汇增长的主要增长点就是低温产品。另外，我国的屠宰行业没有较高的行业集中度。着眼未来，屠宰行业的集中度以后会出现逐渐提升的情况，显而易见的是盈利能力也会得到提升。行业发展带稿旁来的红利双汇一定是率先享受到的企业。
三、总结
总而言之，既然双汇发展公司能够成为肉食行业的龙头企业，有希望在行业变革的时候，进行高速的发展。但是文章具有一定的滞后性，要是想要更好更准确的掌握双汇发展未来的行情，可以点击下面的链接进行了解，投资顾问会给你比较专业的意见，帮助诊股，看一下目前双汇发展当前的行情到底属不属于买入或卖出的好机会：【免费】测一测双汇发展还有机会吗？
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9. 婉儿分析双汇发展的护城河
双汇发展属于肉制品加工业属于食品制造业，适用于小熊定理的范围。
小熊五定理进行初步检验
可以先从小熊定理1、2检验公司是不是“注水”
需要对比营袭春业收入、存货和应收账款的上升幅度。
小熊定理1
当公司连续2年应收账款上升幅度超过营业收入上升幅度，说明公司没赚什么钱，只是收到很多欠款白条。
双汇发展不是注水公司，通过小熊定理1的检验。
小熊定理2
当公司连续2年存货上升幅度超过营业收入上升幅度，说明公司的运营出现了很大的问题，产品卖不出去。
双汇发展通过小熊定理2的检验
小熊定理3
如果一家公司的流动负债远大于流动资产，说明这家公司已经接近破产了。
双汇发展的流动比率维持在1-2之间，流动资产足以覆盖流动负债，没有破产风险。通过小熊定理3的检验。
小熊定理4
当一家公司的经营活动现金流量净额大于净利润，说明这家公司可能有隐藏的盈利能力，可能是金矿。
双汇发展符合定理4，可能有隐蔽的盈利能力，需继续分析。
小熊定理5
自由现金流才是衡量一家公司真金白银收入的指标，比净利润更真实、更难做假。
自由现金流一直为正，而且逐年增加。投入小产出大，双汇发展生意挺不错，值得继续探讨。
一：分析双汇发展商业逻辑
1、双汇发展是干什么的？
公司经营的范围是屠宰和肉类加工业
2.双汇发展产品怎么卖？卖给谁？
怎么卖：公司及下属子公司肉制品和生鲜品采取统一销售模式，各子公司生产的产品统一销售给双汇发展或漯河双汇食品销售有限公司（专门从事鲜冻肉销售），再有该两公司对代理商或终端客户销售。配套产品（如包装、印刷、纸箱、调味料、商品猪等）生产的产品，一方面销售给主业工厂，另一方面向外部市场销售。
卖给谁：普通消费者
3、双汇发展有没有同行？有哪些同行？
可以从下表看到双汇发展的同行：华统股份、煌上煌、龙大肉食、金字火腿、得利斯
通过wind里面的同行比较有以上5家公司，从上面饼图可以分析得出各公司的主营业务占比选取华统股份、龙大肉食、得利斯进行比较，因为这三家冷鲜占比比较高。
二、历史上是否具有高回报
从上图可以看出双汇发展的市场的平均ROE=27%，双汇发展的ROE高于平均水平，而拍轮耐且10年ROE＞15%，可以判定该公司历史上有高回报，它可能具有某种护城河。
三、定量分析+定性分析
1. 定量指标：净营业周期
双汇发展净营业周期，低于其他三家，也低于其他三家均值。
双汇发展的净营业周期呈现降低的状态，在上下游的地位越来越稳固。
初步判断双汇发展具有品牌搜索优势护城河以及规模效应护城河。
2. 定量指标：毛利率
双汇发展的毛利率数据高于四家公司均值，同时高于华统股份和龙大肉食，和得利斯毛利率相差不大。双汇发展的毛利率在逐年提升。初步判断双汇发展具有由规模效应导致的成本优势。
3.定量指标：三费占比
双汇发展的三费占比高于四家均值。在三费占比上没有特别突出优势。
通过三大定量指标，可以初步判断双汇发展具有品桐猜牌以及规模效应护城河，还需定性分析。
定性分析
1. 定性分析——品牌护城河？
双汇发展是中国最大的肉类供应商，占据较大的市场份额，冷鲜肉作为普通的肉制品，价格肯定不能卖的太离谱，这样就不会有消费者捧场，所以是不具备高溢价能力。我们在意价格的同时会在意是什么品牌，所以双汇发展有一定的品牌搜索护城河。
2.定性分析——规模效应护城河？
①优化的流程
双汇发展不具备可以持续的低成本优势
②特殊的地理位置
双汇发展位于河南不具备特殊的地理位置
③独特的资源
双汇发展是生产肉制品加工，不具备独特的资源
双汇发展有一定的规模效应护城河的成本优势，但是并不突出，毛利率相差较大，三费占比比较高。
3. 定性分析——转换成本护城河？
分析双汇发展的转换成本，需要考虑的问题：
肉制品会被其他品牌替代所以不具备转换成本护城河。
①更换产品需要付出多大的成本？
双汇发展是生产生鲜肉和冷鲜肉加工的食品加工行业，开发新的产品类型没有很麻烦的流程和加工工序，换个工序用不到很多的人力和时间。
②需要承担多大的风险？
双汇发展生产新的产品，所承担的风险不大，本身食品行业就是要多研发符合市场需求的产品，以迎合市场的需求，不需要承担太大的风险。
③更换后有什么好处？
开发研制的新产品符合消费者的需求，带来一定的经济效应，更能提高销售毛利率，不容易出现转换成本护城河。
4. 定性分析——网络效应护城河？
双汇发展不是具有网络效应的产品和企业，其价值不会随着用户数量的增加而不断提高。不具备网络效应护城河。网络效应在互联网行业中比较常见，在有形商品行业中一般不存在。就比如如果大家都在食用双汇发展的肉制品，你也必须食用双汇发展的肉制品，你改吃别的肉制品，也不会受到很大的影响，所以双汇发展不具备网络效应护城河。
5.定性分析——专利技术护城河？
根据上图可以看出1.研发投入总额占营业收入的比例＜3%，2.研发人员数量占公司总人数的比例较少，生产肉制品技术含量不高，可以判断双汇发展不具有专利护城河。
6.定性分析——政府授权护城河？
生产、经营肉制品的门槛不高，无政府授权护城河。
结论：双汇发展与同行业相比不具备品牌的溢价能力，无专利技术护城河，无政府授权护城河，无网络效应护城河，无转换成本护城河。具有一定的品牌搜索优势护城河和较少的规模效应成长优势护城河。