❶ 什麼是互換利率
利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種悉喊通貨不同利率的睜逗野利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債指塌換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。
利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本，並使之各自得到自己需要的利息支付方式。總體上，互換後的借款成本得到降低。盡管信用等級高的可比信用等級低的以更低成本在短期與長期兩個市場借到資金。
利率互換的雙方都沒有借錢給對方。貸款本金是不交換的，本金不變的互換稱為「子彈」互換。另外還有「攤還」互換，即名義本金額隨時間而逐漸減少;「自然增值」互換，利率互換即名義本金額隨時間而逐漸增加。
在利率互換後，協議雙方仍然必須自己清償自己的債務。實際上，協議雙方支付的也僅僅是根據雙方借款到期時短期利率與長期利率的差額而確定的凈利息額。雖然利率互換可以降低與銀行資產有關的利率風險，但互換本身不會在互換雙方的資產負債表中反映出來。
❷ 利率互換是什麼意思
問題一：利率互換到底是什麼意思？ 你好，利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
問題二：利率互換的原因 沒虧呀。互換以後兩家公司實際支付的利率是： A公司：支付13.55％＋2％＝15.55％。如果不互換的話，A要支付16％ B公司：支付Libor＋0.55％。如果不互換的話，B要支付Libor＋1％ 雙方都便宜了0.45％ 利率互換主要要搞清楚誰想要什麼，實際做的又是什麼。為什麼叫互換，就是因為自己手裡的不是自己真正想要的，所以跟人家換。 這題里頭就是A公司想要用用固定利率借入，這樣一來自己可以支付固定的利息。B公司相反。 但實際上，A公司用浮動利率借了錢，需要支付的利息是libor＋2％，互換的目的就是讓B公司來負擔這個浮動的libor（正好是他想要的浮動利率），然後A公司支付固定利率給B公司作為報酬。這樣一來，從A的角度來看，他們只需要負責支付固定利率，浮動的風險由B來負責。 從B的方向看剛好相反。他們借了固定利率的錢，這個固定的利息褲歲慶由A來支付，自己負責支付對方的浮動利率。
問題三：利率互換的功能 （1）降低融資成本。出於各種原因，對於同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。（2）資產負債管理。利率互換可將固定利率債權（債務）換成浮動利率債權（債務）。（3）對利率風險保值。對於一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
問題四：利率互換的問題 樓上說的沒錯，但是實在太繞了...
1、利率互換和股票沒關系，你確實理解錯了。你說的可能是公司借了錢買股票，所以擔心利息的問題。
2、利率互換其實就是互換利率（廢話），一般是和金融機構做的。
舉個例子，公司向銀行借了錢，利率是浮動利率Libor+0.5，也就是倫敦銀行同業拆借率（也可以是別的基準利率）加上0.5%。由於Libor會變化，所以公司需要支付的利息也是變化的。如果公司擔心基準利率會上升導致需要支付的利息上升胡握，可以找金融機構做利率互換，把浮動利率換成固定利率。
具體是這樣的。
原本每個付息期，公司要向銀行付利息=本金x（Libor+0.5%）。
互換之後，公司仍然要向銀行付利息=本金x（Libor+0.5%），另外公司還要向金融機構支付=本金x（固定互換率+0.5%），這個互換率是一開始就定好的，不再改變雀塵。同時，金融機構向公司支付=本金x（Libor+0.5%），正好可以抵消給銀行的利息。這么一來，公司的凈支出就只有支付給金融機構的固定利息，而沒有浮動利息了。
金融機構會提供互換率（swap rate）對應浮動的基準利率。例如swap rate是3.0%，意思是該金融機構願意用3.0%的固定利率換一個基準利率Libor。那麼這時候這家公司向金融機構支付的就是本金x（3.0%+0.5%），金融機構給公司本金x（Libor+0.5%）。
反過來也可以，有公司會把固定利率換成浮動利率，看不同公司面對的風險。這么解釋應該會容易理解一點吧。
問題五：利率互換的報價方式 1、利率互換交易價格的報價在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，按市場慣例，如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。國庫券的收益率組成利率互換交易價格的最基本組成部分，而利差的大小主要取決於互換市場的供需狀況和競爭程度，利率互換交易中的價格利差是支付浮動利率的交易方需要用來抵補風險的一種費用。利率互換的報價表到期期限 銀行支付固定利率 銀行收取固定利率 當前國庫券利率（%）2 2-yr.T+30點 2-yr,TN+38點 7.523 3-yr.T+35點 3-yr,TN+44點 7.714 4-yr.T+38點 4-yr,TN+48點 7.835 5-yr.T+44點 5-yr,TN+54點 7.906 6-yr.T+48點 6-yr,TN+60點 7.947 7-yr.T+50點 7-yr,TN+63點 7.9710 10-yr.T+60點 10-yr,TN+75點 7.9915 15-yr.T+90點 15-yr,TN+98點 6.08註：表中的T是指國庫券，點是指基本點，一個基點為0.01%
問題六：利率互換交易是一種什麼樣的交易？交易對象是什麼?參與者又有那些?如題 謝謝了 人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。 全國銀行間債券市場投資者中，經相關監督管理機構批准開辦衍生產品交易業務的商業銀行，可與其存貸款客戶及其他獲准開辦衍生產品交易業務的商業銀行進行利率互換交易，或為其存貸款客戶提供利率互換交易服務；其他市場投資者只能與其具有存貸款業務關系且獲准開辦衍生產品交易業務的商業銀行進行以套期保值為目的的互換交易。 利率互換最初主要用來滿足在固定利率和浮動利率市場上具有不同比較優勢的雙方降低融資成本的需要。隨著越來越多的投資者利用利率互換進行利率風險管理或資產負債管理，利率互換市場迅猛發展，目前已成為全球最大的金融市場之一。
問題七：如何理解利率互換基本定價原理 公司使用利率互換期權的原因和使用利率互換掉期是一樣的,主要都是為了限制兩種風險.這兩種風險分別為:1.匯率波動的風險2.浮動利率和固定利率之間差額的變化試想現在英國利率(0.5%)較人民幣利率(一年期6.65%)低,你現在借入了100萬錢的英鎊,一年以後只需要償還0.5%的利息,當時如果你通過人民幣來融資,你的融資成本會大為上升.所以就算你的公司在中國,你也會很樂於使用英鎊融資.但是現在還有另外一個問題,就是英鎊和人民幣之間的匯率是會變的,為了計算簡易,設現在英鎊兌人民幣是10:1,設兌換貨幣和國際匯款不需要任何費用,如果在一年以後人民幣貶值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那麼你還不如就在國內通過人民幣融資,為了限制這種匯率變化的風險,公司就會使用利率互換期權,購買利率互換期權的公司有權利決定是否實行利率互換,如果選擇實行,那麼就按協議規定的固定或者浮動人民幣數額來支付利息,如果選擇不實行就依然用英鎊支付利息.如果你是這個以英鎊融資的中國公司,當人民幣貶值6.05%以上時(設利率互換期權的期權費用為0,實際中還需要考慮期權費用),你就會選擇實行利率互換協議,反之,如果人民幣貶值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不會選擇實行期權利率互換期權實行的條件:借款幣種兌本幣的升值產生的額外利息+兌換貨幣的費用>0購買利率互換期權的盈利條件:借款幣種兌本幣的升值產生的額外利息+兌換貨幣的費用>購買利率互換期權的費用浮動利率和固定利率之間差額的變化也是一樣的道理,購買期權的人為了防止自己發行的浮動利率債券利率過高,會購買固定利率的互換期權來限制風險最早利率互換期權和利率掉期協議都是在雙方都有不同幣種的借款的時候才簽訂的,但實際上,也可以在沒有任何借款的情況下簽發,購買還有實行,這種行為就不再是為了限制風險,而僅僅是一種投機,在這種情況下,跨幣種的利率互換期權就和簡單的外匯期權作用差不多了如果還有關於金融和經濟學的問題,都可以讓我來解答.
問題八：利率互換到底是什麼意思？ 你好，利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎，將該本金產生的以一種利率計算的利息收入（支出）流與對方的以另一種利率計算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特徵的利息，沒有實質本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
問題九：利率互換的功能 （1）降低融資成本。出於各種原因，對於同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。（2）資產負債管理。利率互換可將固定利率債權（債務）換成浮動利率債權（債務）。（3）對利率風險保值。對於一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
問題十：利率調期是什麼，利率互換的介紹 解：P――本金，又稱期初金額或現值；
i――利率，指利息與本金之比；
I――利息；
F――本金與利息之和，又稱本利和或終值；
n――計算利息的期數。
利率（i）通常給出的是年利率、月利率，而日利率應予換算；
月利率 = 年利率 / 12（月）
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）
如：年利率為12%
月利率 = 12% / 12 = 0.01 = 1%
日利率 = 12% / 360 = 0.0003 = 0.03%
❸ 利率互換，浮動利率和固定匯率互換的問題。
利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動利率的調換。這個調換是雙方的，如甲方以固定利率換取旦禪碰乙方的浮動利率，乙方則以浮動利率換取甲方的固定利率，故稱互換。互換的目的在於降低資金成本和利率風險。利率互換與貨幣互換都是於1982年開拓的，是適用於銀行信貸和債券籌資的一種資金融通新技術，也是一種新型的避免風險的金融技巧，目前已在國際上被廣泛採用。
利率互換之襲簡所以會發生，是因為存在著這樣的兩個前提條件：
①存在品質加碼差異
②存在相模談反的籌資意向
❹ 如何利用利率互換降低風險或融資成本
利率互換降低風險和融資的成本，其實這個是沒有辦法做到的按照每天的利率進行操作。
❺ 利率互換：合約價值的計算！！急！
固定利率支付方為看漲多頭方。 價值V＝Bfl-Bfix Bfix＝3000萬×6.052%/4×(0.9901+0.9736+0.9554)+3000萬×(1＋6.052%/4)×0.9357＝2982.07萬 Bfl＝(3000萬＋3000萬×5.5%/4)×0.9901＝3011.14萬 V＝29.07萬
利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的利息計算方式分期向對方支付由幣種相同的名義本金額所確定的利息。由於雙方使用相同的貨幣，利率互換採用凈額支付的方式，即互換雙方不交換本金，只按期由一方向另一方支付本金所產生的利息凈額。
利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換;
②基礎互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付。
拓展資料：利率互換的功能有哪些？
（1）降低融抄資成本。出於各種原因，對於同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。
（2）資產負債管理。利率互換可將固定利率債權（債務）換成浮動利率債權（債務）。 （3）對利率風險保姿簡值。對於一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如果利率的走槐冊頌勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
人民幣利率互換是指客戶與工鉛鄭行約定在未來的一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率計算利息並進行利息交換的金融合約。通常表現為固定利率與浮動利率或者浮動利率與浮動利率的交換。目前人民幣利率互換浮動端利率包括最優貸款利率（LPR）、人民銀行定期存貸款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3個月品種）、銀行間7天回購定盤利率（FR007）四大類。
❻ 利率互換里 非常讓我頭疼的問題，跪求高手知道，叩拜！
A的借款利率均比B低，即A在兩緩畝個市場都具有絕對優勢。但在固定利率市場上，A比B的絕對優勢為1.2%，而在浮動利率市場上，A比B的絕對優勢為0.7%。這就是說，A在固定利率市場上有比較優勢，而B在浮動利率市場上有比較優勢。兩者互換可節省利率水平:1.2%-0.7%=0.5%,兩者平分可各節省0.25%的利率嫌盯支付
兩公司互換的前提是A想借浮動利率款,B想借固定利率款
A的浮動利率款由B來借,利率LIBOR+1.00%,其中LIBOR+0.05%由A支付,其中0.95%由B支付
B的固定利率款由A來借,利率10.00%,全部由B支付
結果:A想借浮動利率款,支付的是浮動利率,達到目的,利率為LIBOR+0.05%,比自己借節約0.25%
B想借固定利率款,支付的是固定利率,達到目的,利率為0.95%+10%=10.95%,比自己芹哪和借節約0.25%
❼ 什麼是利率互換業務為什麼這項業務可以使企業降低貸款成本
分類: 商業/理財
問題描述:
謝謝!
解析:
產品定義：
利率好好互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。
產品功能與特點
利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利慧悉率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。
利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。
案例：
某公司有一筆美元貸款，期限10年，從1997年3月6日至2007年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為USD 6個月LIBOR+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確預測貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。
經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的USD 6個月LIBOR+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。
利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。
幾點說明：
l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長友碧鉛可以做到10年。敘做利率互換只需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。
l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。
❽ 金融學利率互換降低融資成本計算題
中方銀核租行 ，固定利率10.0% ，浮動利率LIBOR；
美方銀行，固定利率 12.5%，浮動利率LIBOR+0.5%；
顯然中方銀行信用程度較高，在固定利率借款中，中方比美方低2.5%，浮動利率則比美方低0.5%，中方銀行在固定利率借款中有優勢，美方在浮動利率借款中占優勢。相對優勢2%
借款需求：中國銀行需要1億美元的浮動利率借款；美國銀行需要1億美元的固定利率借款。
互換設計（降低的成本兩者均衡分享）：
美方銀行的固定利率款由中方來借，利率10%，全部由美方承擔。
中方銀行的美元浮款由美方來借，利率LIBOR+0.5%，其中LIBOR-1%由中方承擔，餘下的1.5%由美方承擔。
結果：中方需要浮動利率款，支付浮動利率，達到融資需求，支付的利率為LIBOR-1%，比不互換降低1%；美方需要固定利率款，支付絕氏雀固定利率，達到融資要求，支付的利率並早為10%+1.5%=11.5%，比不互換降低融資成本1%
❾ 利率互換與貨幣互換的聯系與區別
1、概念不同
利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本，並使之各自得到自己需要的利息支付方式。
貨幣汪鬧互換是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換，同時也進行不同利息額的貨幣調換。
2、特點不同
利率互換的優點是風險較小。因為利率互換不涉及本金，雙方僅是互換利率，風險也只限於應付利息這一部分，所以風險相對較小；影響性微。這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麼影響，現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中，故可對外保密；
成本較低。雙方通過互換，都實現了自己的願望，同時也降低了籌資成本；手續較簡，交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像期貨交易那樣有標准化的合約，有時也可能找不到互換的另一方。
貨幣互換的優點是可降低籌資成本、滿足雙方意願、避免匯率風險，這是因為互換通過遠期合同，使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風險，如果是這樣，另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失。
3、功能不同
利率互換的功能有降低融資成本。出於各種原因，對於同種貨幣，不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同，因此融資的利率也不同，存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。
資產負債管理。利率互換可將固定利率債權換成浮動利率債權。對利率風險保值。對於一種貨幣來說，無論是固定利率還是浮動利率的持有者，都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說，如困拿罩果利率的走勢上升，其債務負擔相對較高；對於浮動利率的債務人來說，如果利率的走勢上升，則成本會增大。
貨幣互換是一項常用的債務保值工具，主要用來控制中長期匯率風險，把以一種外匯計價的債務或資產轉換為以另敏廳一種外匯計價的債務或資產，達到規避匯率風險、降低成本的目的。而貨幣互換作為一項資產負債表外業務，能夠在不對資產負債表造成影響的情況下，達到同樣的目的。
網路-貨幣互換
❿ 利率互換的計算公式
這是一個公式，主要計算未交換前和交換後的成本差，即為降低的總成本。固定利率市場，a比b的絕對優勢為1%；浮動利率市場，a比b的絕對優勢為0.3%。方案:a以5%的固定利率並正介入200萬，b以LIBOR+0.8%的浮動利率借入200萬。所以可知a的浮動利率為libor+0.5%，固定利率為5%；b的浮動利率為LIBOR+0.8%，固滾或定利率為6%。
拓展資料：
利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，並使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：利率互換（interest rate swap）。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優惠的固定利率貸款，但希望以浮動利率籌集資金，而另一方可以得到浮動利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。
利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同（本金相同）、期限相同的資金，作固定利率與浮動利率的調換。這個調換是雙方的，如甲方以固定利率換取乙方的浮動利率，乙方則以浮動利率換取甲方的固定利率，故稱互換。互換的目的在於降低資金成本和利率風險。利率互換與貨幣互換都是於1982年開拓的，是適用於銀行信貸和債券籌資的一種資金融通新技術，也是一種新型的避免風險的金融技巧，目前已在國大蔽伍際上被廣泛採用。LIBOR倫敦同業銀行拆出利率。銀行提供的LIBOR利率是指此銀行給其他大銀行提供企業資金時所收取的利率，也就是說這一銀行統一用此利率將資金存入其他大銀行。一些大銀行或其他金融機構對許多主要貨幣都提供1個月、3個月、6個月以及1年的LIBOR利率。