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融資成本變動屬於什麼風險

發布時間: 2022-08-19 22:41:27

Ⅰ 融資的風險有哪些

按照項目風險的表現形式劃分為:信用風險、完工風險、生產風險、市場風險、金融風險、政治風險、環境保護風險。

信用風險:有限追索的項目融資是依靠有效的信用保證結構支撐的,各個保證結構的參與者能否按照法律條文在需要時履行其職責,提供其應承擔的信用保證,就是項目的信用風險。這一風險貫穿於整個項目各個過程之中。

完工風險:這是項目融資的主要核心風險之一,具體包括:項目建設延期、項目建設成本超支、項目遲遲達不到「設計」規定的技術經濟指標、極端情況下,項目迫於停工、放棄。無論在發展中國家還是發達的工業國家,項目建設期出現完工風險的概率都是比較高的。項目的「商業標准」是貸款銀行檢驗項目是否達到完工條件的方法。具體包括:(1)完工和運行標准;(2)技術完工標准;(3)現金流量完工標准;(4)其他形式的完工標准。常用的幾種完工保證形式,如:(1)無條件完工保證;(2)債務承購保證;(3)單純的技術完工保證;(4)完工保證基金;(5)最佳努力承諾。
生產風險:項目的生產風險是在項目試生產極端和生產運行階存在的技術、資源儲量、能源和原材料供應、生產經營、勞動力狀況等風險因素的總稱,是項目融資的另一個主要的核心風險。主要表現形式包括:技術風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經營管理風險。
技術風險:貸款銀行為避免更大風險,項目選擇應為經市場檢驗成熟的生產技術項目。
資源風險:對於依賴某種自然資源的生產項目,一個先決條件是要求項目的可供開採的已證實資源總儲量與項目融資期間內所計劃採取或消耗的資源量之比要保持在風險警戒線之下。
能源和原材料供應風險:由於能源和原材料成本在整個生產成本中所佔的比重很大,因此其價格波動和供應可靠性成為影響項目經濟強度的一個主要因素。長期的能源和原材料供應將是減少項目能源和原材料供應風險的一種有效辦法。由於能源和原材料供應價格指數化對各方面都有一定好處,因此特別受到項目融資者的歡迎。
經營管理風險:管理風險主要是來評價項目投資者對於所開發項目的經營的經營管理能力,而這種能力是決定項目的質量控制、成本控制和生產效率的一個重要因素。其中包括三方面:(1)項目經理是否在同一領域的工作經驗和資信;(2)項目經理是否為項目投資者之一;(3)除項目經理的直接投資外,項目經理是否具有利潤成本或成本控制獎勵等鼓勵機制。

市場風險:包含價格和市場銷售量兩個要素。大多數產品都具備這兩種風險。降低風險從兩方面入手。(1)要求項目有長期產品銷售協議;(2)長期銷售協議的期限要求與融資期限一致。一般採取浮動定價(公式定價)和固定定價方式。

金融風險:主要表現為利率風險和匯率風險兩個主要方面。

政治風險:投資者與所投項目不在同一個國家或貸款銀行與貸款項目不在同一國家都有可能面臨著由於項目所在國家的政治條件發生變化而導致項目失敗、項目信用結構改變、項目債務償還能力改變等風險,這類風險統稱為項目的政治風險。可分成兩類:(1)國家風險。即項目所在國政府由於某種政治原因或外交政策上的原因,對項目實行徵用、沒收,或者對項目產品實行禁運、聯合抵制,中止債務償還的潛在可能性;(2)國家政治經濟法律穩定性風險,即項目所在國在外匯管理、法律制度、稅收、勞資制度、勞資關系、環境保護、資源主權等與項目有關的敏感性問題方面的立法是否健全,管理是否完善,是否經常變動。減低政治風險的辦法之一是政治風險保險,包括純商業性質的保險和政府機構的保險。

環境保護風險:鑒於在項目融資中,投資者對項目的技術條件和生產條件比貸款銀行更了解,所以一般環境保護風險由投資者承擔。包括:對所造成的環境污染的罰款、改正錯誤所需的資本投入、環境評價費用、保護費用以及其他的一些成本。

Ⅱ 由於通貨膨脹會導致市場利息率變動,企業籌資成本就會加大,所以由於通貨膨脹而給企業帶來的風險是財務風險

通貨膨脹給企業帶來的風險不僅是財務風險,還有購買力風險、價格信號失真、貨幣貶值、匯率貶值等,這些都會對企業產生影響。財務風險(收入與成本風險、投融資風險、營運資金風險等)僅是一部分而非唯一。

Ⅲ 什麼是融資融券風險 融資融券的風險有哪

一、融資融券業務的主要風險有:

1、杠桿交易風險

融資融券交易具有杠桿交易特點,投資者在從事融資融券交易時,如同普通交易一樣,要面臨判斷失誤、遭受虧損的風險。由於融資融券交易在投資者自有投資規模上提供了一定比例的交易杠桿,虧損將進一步放大。

2、強制平倉風險

投資者與證券公司間除了普通交易的委託買賣關系外,還存在著較為復雜的債權債務關系,以及由於債權債務產生的擔保關系。證券公司為保護自身債權,對投資者信用賬戶的資產負債情況實時監控,在一定條件下可以對投資者擔保資產執行強制平倉。

3、成本增加風險

投資者在從事融資融券交易期間,如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高,證券公司將相應調高融資利率或融券費率,投資者將面臨融資融券成本增加的風險。

二、融資融券交易主要有以下特有的風險:

1、投資虧損放大風險

2、強制平倉風險

3、提前了結融資融券交易的風險

4、融資融券成本增加的風險

5、未及時獲取通知的風險

6、調低或取消授信額度的風險

(3)融資成本變動屬於什麼風險擴展閱讀:

融資融券交易作為世界上大多數證券市場普遍常見的交易方式,其作用主要體現在四個方面:

一、融資融券交易可以將更多信息融入證券價格,可以為市場提供方向相反的交易活動,當投資者認為股票價格過高和過低,可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨於合理,有助於市場內在價格穩定機制的形成。

二、融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求,增加市場的交易量,從而活躍證券市場,增加證券市場的流動性。

三、融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式,可以改變證券市場單邊式的方面,為投資者規避市場風險的工具。

四、融資融券可以拓寬證券公司業務范圍,在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應用渠道,在實施轉流通後可以增加其他資金和證券融通配置方式,提高金融資產運用效率。

融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創新交易機制,一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 「單邊市」的發展模式,另一方面也蘊含著相比以往普通交易更復雜的風險。

除具有普通交易具有的市場風險外,融資融券交易還蘊含其特有的杠桿交易風險、強制平倉風險、監管風險,以及信用、法律等其他風險。投資者在進行融資融券交易前,必須對相關風險有清醒的認知,才能最大程度避免損失、實現收益。

Ⅳ 什麼是融資融券風險 融資融券的風險有哪 - 百度知道

你好,融資融券交易除具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、系統風險等各種風險外,還存在著特有的風險。
一是融資融券交易具有杠桿交易特點,證券投資放大收益的同時,也放大了交易虧損風險。
二是投資者如果不能按照約定的期限清償債務,或維持擔保比例低於130%,且不能按照約定追加擔保物時,將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。
三是如果中國人民銀行規定的同期金融機構貸款基準利率調高,證券公司將相應調高融資利率或融券費率,投資者將面臨融資融券成本增加的風險。四是證券交易所按照規定調整標的證券范圍、暫停特定標的證券融資融券交易或整個市場融資融券交易等帶來的風險。因此,投資者在進行融資融券交易前,必須對相關風險有清醒的認知,才能最大程度避免損失、達到投資目標。

Ⅳ 財務風險的分類是什麼

財務風險在不同的環境和階段有著不同的表現形式與類別,針對這一目標,我們將風險分為以下幾種:

一是按其財務活動的主要環節分為:籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。

二是按其可控程度分為:可控風險與不可控風險。

三是按能否通過多角化的方式分散分為:不可分散風險和可分散風險。

四是按風險可能產生的結果分為:靜態風險和動態風險。

五是按風險涉及的層次和范圍分為:微觀風險和宏觀風險。

六是按風險所涉及的對象分為:財產風險、人身風險和責任風險。

七是其他分類為自然風險和社會風險。

(5)融資成本變動屬於什麼風險擴展閱讀:

1.籌資風險

籌資風險指的是由於資金供需市場、宏觀經濟環境的變化,企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。

籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險、購買力風險等。利率風險是指由於金融市場金融資產的波動而導致籌資成本的變動;再融資風險是指由於金融市場上金融工具品種、融資方式的變動,導致企業再次融資產生不確定性,或企業本身籌資結構的不合理導致再融資產生困難;財務杠桿效應是指由於企業使用杠桿融資給利益相關者的利益帶來不確定性;匯率風險是指由於匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性;購買力風險是指由於幣值的變動給籌資帶來的影響。

2.投資風險

投資風險指企業投入一定資金後,因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。
在我國,根據公司法的規定,股東擁有企業股權的25%以上應該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風險共擔,利益共享的投資形式;債券投資與被投資企業的財務活動沒有直接關系,只是定期收取固定的利息,所面臨的是被投資者無力償還債務的風險。投資風險主要包括利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等。

3.資金回收風險

資金回收風險是指企業在收益不錯的情況下,因為銷售實現原則的不同產生的財務困難。在權責發生制的原則下,不錯的經營收益並不能表示銷售回款的結清和銷售利潤的實現。信用工具作為繁榮市場的助推器,已經被企業廣泛的應用,他一方面促進了企業業務的開展,但是同時也加大了企業的資金回收風險,導致大量的應收賬款的長期掛賬,壞賬損失的可能性由此加大,財務風險應運而生。

4.收益分配風險

收益分配風險是指由於管理者制定了不合理的收益分配方案而給企業的生產經營活動帶來不利影響的可能性,收益分配的風險是指由於收益分配可能給企業的後續經營和管理帶來的不利影響。收益分配是企業財務循環的最後一個環節。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規模來源,分配股息是股東財產擴大的要求,二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快,銷售與生產規模的高速發展,需要添置大量資產,稅後利潤大部分留用。但如果利潤率很高,而股息分配低於相當水平,就可能影響企業股票價值,由此形成了企業收益分配上的風險。因此,必須注意兩者之間的平衡,加強財務風險監測。前者主要是講企業內部籌資的風險,後者主要是講企業外部籌資風險,一定意義上特指債務籌資風險。其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不當會影響企業的變現能力和償債能力。