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為什麼吸收直接投資的成本最高

發布時間: 2022-07-06 07:28:10

① 為什麼吸收直接投資的資本成本比股票籌資的資本成本高呢請說得通俗易懂些

一、資本成本的高低比較涉及很多方面,那我們只有首先假設其它方面是相同的。我們還需要定義「股票籌資」一定是公開上市籌資,「吸收直接投資」一定是定向非公開。那麼,既然我們是定向的,我們一定向投錢給我們的人表達了我們公司未來的盈利能力很高,很有前景這些信息,就像你送簡歷去面試一樣,我們要被動地去達到投資人的要求,不然沒人投錢給我們。所以他要求的投資報酬率是非常高的,如果他要求年投資報酬率是20%,那麼我們的資本成本最少也是20%;如果我們是公開上市的,那麼我們只要做一份公開報告(當然是在沒有「一定要上市成功」這種硬指標的情況下),就像你把簡歷掛在網上,告訴大家我的投資報酬率是12%,你們有興趣就聯系我,沒興趣就算了。顯然在這種情況下我們的資本成本就比較低。

二、投資相關內容
1.國家投資是指有權代表國家投資的政府部門或機構,以國有資產投入公司,這種情況下形成的資本叫國有資本。根據《公司國有資本與公司財務暫行辦法》的規定,在公司持續經營期間,公司以盈餘公積、資本公積轉增實收資本的,國有公司和國有獨資公司由公司董事會或經理辦公會決定,並報主管財政機關備案;股份有限公司和有限責任公司由董事會決定,並經股東大會審議通過。吸收國家投資一般具有以下特點:
(1)產權歸屬國家;
(2)資金的運用和處置受國家約束較大;
(3)在國有公司中採用比較廣泛。
2.吸收直接投資的基本情況吸收直接投資是指企業按照「共同投資、共同經營、共擔風險、共享收益」的原則,直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資是非股份制企業籌集權益資本的基本方式。吸收直接投資實際出資額,注冊資本部分形成實收資本;超過注冊資本部分屬於資本溢價,形成資本公積吸收直接投資的種類:
(1)吸收國家投資
(2)吸收法人投資
(3)吸收外商直接投資
吸收社會公眾投資吸收直接投資的出資方式:
(1)以貨幣資產出資
(2)以實物資產出資
(3)以土地使用權出資
3.以工業產權出資吸收直接投資的特點優點:能夠盡快形成生產能力
(公司與投資者)容易進行信息溝通(股權沒有社會化、分散化)
4.籌資費用較低缺點:資本成本較高(相對於股票籌資)公司控制權集中,不利於公司治理,不利於產權交易。

② 為什麼說吸收投入資本成本較高

因為吸收投資後,投資者要參與利潤分配,通常以支付股利為代價,而且通常股利支付的成本較債券等高,故其資金利用成本就較高。

③ 吸收直接投資和銀行借款對比

吸收直接投資是指企業按照「共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤「的原則來吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。
優點:可以盡快形成生產力,容易進行信息溝通。缺點:資金成本高,不易進行產權交易。
銀行借款是向銀行借入的款項。我國國營企業的銀行借款,有的作為流動資金使用,如工業企業的定額借款、超定額借額、結算借款,商業企業的商品流轉借款、農副產品預購定金借款;有的作為進行小型技術措施使用,如工業企業的小型技措借款、工業技措借款;有的作為進行基本建設、專用基金工程使用,如基建借款、大修理借款。銀行借款應有物資保證,按規定用途使用,按期歸還,並支付利息,銀行存款可在「銀行借款」帳戶核算。借入時,貸(或增)記該帳戶。歸還時,借(或減)記該帳戶,余額表示尚未歸還的結欠數。銀行借款也可按其用途分別設置「基建借款」、「流動資金借款」、「專用借款」等總分類帳戶。

④ 在長期資金的各種來源中,普通股的成本是最高的(對) 不是吸收直接投資比普通股成本高嗎

1、吸收直接投資的缺點是資金成本較高,一方面是由於企業向投資者支付的報酬需從稅後凈利潤中直接支付,不能減免企業所得稅;另一方面是由於企業向投資者支付報酬的數額很大程度上取決於企業的經營狀況,當企業經營狀況較好和盈利能力較強時,需支付的報酬較高,此時負擔較重。
2、普通股籌資的缺點是資金成本較高。發行普通股的資金成本一般高於債務資金,因為普通股股東所承擔的風險較高而期望報酬高,大因為股利要從稅後凈利潤中支付而不具有節稅功能,且發行費用也高於其他證券。

⑤ 屬於吸收投入資本籌資方式的優點是什麼

吸收直接投資的優缺點

優點
1、有利於增強企業信譽;
2、有利於盡快形成生產能力;
3、有利於降低財務風險。

缺點
1、資金成本較高;
2、容易分散企業控制權;
3、由於沒有證券為媒介,產權關系有時不夠明晰,也不便於產權的交易。

投入資本籌資是指非股份制企業以協議等形式吸收國家、其他企業、個人和外商等的直接投入的資本,形成企業投入資本的一種籌資方式。投入資本籌資不以股票為媒介,適用於非股份制企業。是非股份制企業籌集股權資本的一種基本方式。

⑥ 一般來說,企業資本成本最高的籌資方式是什麼

一般來說,企業資本成本最高的籌資方式是——發行普通股。
由於普通股股利由稅後利潤負擔,不能抵稅,且其股利不固定,求償權後,普通股股東投資風險大,所以其資金成本較高。
籌資方式是指可供企業在籌措資金時選用的具體籌資形式。我國企業目前主要有以下幾種籌資方式:①吸收直接投資;②發行股票;③利用留存收益;④向銀行借款;⑤利用商業信用;⑥發行公司債券;⑦融資租賃;⑧杠桿收購。
企業籌資的資本成本由高到低的順序依次是:
吸收直接投資—發行股票—留存收益—融資租賃(杠桿收購)—發行債券—銀行借款—商業信用。

⑦ 吸收直接投資是企業籌集長期資金的一種重要方式

吸收直接投資是企業籌集長期資金的一種重要方式,有以下特點:

1、能夠盡快形成生產能力

吸收直接投資不僅可以取得一部分貨幣資金,而且能夠直接獲得所需的先進設備和技術,盡快形成生產經營能力。

2、容易進行信息溝通

吸收直接投資的投資者比較單一,股權沒有社會化、分散化,甚至於有的投資者直接擔任公司管理層職務,公司與投資者易於溝通。

3、資本成本較高

相對於股票籌資來說,吸收直接投資的資本成本較高。當企業經營較好,盈利較多時,投資者往往要求將大部分盈餘作為紅利分配,因為企業向投資者支付的報酬是按其出資數額和企業實現利潤的比率來計算的。不過,吸收投資的手續相對比較簡便,籌資費用較低。

(7)為什麼吸收直接投資的成本最高擴展閱讀:

企業籌集資金的方式

1、內源融資

內源融資是指企業通過自身生產經營活動獲利並積累所得的資金。內源融資主要指企業提取的折舊基金、無形資產攤銷和企業的留存收益。內源融資是企業在生產經營活動中取得並留存在企業內可供使用的「免費」資金,資金成本低。

2、外源融資

外源融資是指企業通過一定方式從企業外部籌集所需的資金,外源融資根據資金性質又分為債務融資和權益融資。

3、權益融資是指企業通過吸收直接投資、發行普通股、優先股等方式取得的資金。權益性融資具有資金可供長期使用,不存在還本付息的壓力,但權益融資容易稀釋股權,威脅控股股東控制權,而且以稅後收益支付投資者利潤,融資成本較高。

⑧ 吸收直接投資的缺點是什麼

 吸收直接投資是我國大多數非股份制企業籌集資本金的主要方式。它具有以下優點: (1)吸收直接投資所籌資本屬於股權資本。因此與債務資本相比,它能提高企業對外負債的能力。你吸收的直接投資越多,舉債能力就越強; (2)吸收直接投資不僅可籌集現金,而且能夠直接取得所需的先進設備和技術,從而與現金籌資方式相比,能盡快地形成企業的生產經營能力。如,我們上面介紹的合夥企業的例子,它吸收的專利技術可直接用於生產,避免購買這一無形資產的繁雜手續; (3)吸收直接投資方式與股票籌資相比,其履行的法律程序相對簡單,從而籌資速度相對較快。它不需要審批,不需要你在財經類報刊上所看到的招股說明書等等; (4)從宏觀看,吸收直接投資有利於資產組合與資產結構調整,從而為企業規模調整與產業結構調整提供了客觀的物質基礎;也為產權交易市場的形成與完善提供了條件。 但吸收投資方式也存在一定的缺點,主要表現在: (1)吸收直接投資的成本較高。因為你要讓別人參與利潤分紅,如果你的公司有可觀的利潤的話,這筆分紅將大大高於你舉債的成本。這也就是一些業績好的企業傾向於舉債的原因; (2)由於不以證券為媒介,從而在產權關系不明確的情況下吸收投資,容易產生產權糾紛;同時,由於產權交易市場的交易能力較差,因此不利於吸引廣大的投資者的投資,也不利於股權的轉換。

⑨ 我還是不太理解資本成本的排序,麻煩講的通俗易懂!

吸收直接投資>普通股>留存收益>優先股>債券>長期借款>短期借款

總體情況下,權益資本成本是大於負債資本成本的,因為負債資籌資中你的代價是--利息費用,利息費用在稅前支付,有抵稅的作用;而權益籌資你的代價是支付的股利,不能抵稅,所以負債籌資的成本低於權益籌資。

短期借款和長期借款相比,長期借款利息率要更高,所以短期借款成本低於長期借款;

借款與債券相比,借款的籌資費用低於債券,所以借款的成本低於債券;

留存收益和普通股相比,留存收益不考慮籌資費用,所以留存收益的成本低於普通股;

優先股和普通股相比,優先股的股利是固定的,而普通股的股利一般呈增長趨勢,所以優先股的資本成本低於留存收益和普通股;

吸收直接投資的資本成本要大於普通股,因為定向非公開的方式,股東會要求更高的報酬率。

拓展資料:

資本成本是指投資資本的機會成本。這種成本不是實際支付的成本,而是一種失去的收益,是將資本用於本項目投資所放棄的其他投資機會的收益,因此被稱為機會成本。

例如,投資人投資一個公司的目的是取得回報,他是否願意投資於特定企業要看該公司能否提供更多的報酬。為此,他需要比較該公司的期望報酬率與其他等風險投資機會的期望報酬率。

如果該公司的期望報酬率高於所有的其他投資機會,他就會投資於該公司。他放棄的其他投資機會的收益就是投資於本公司的成本。因此,資本成本也稱為投資項目的取捨率、最低可接受的報酬率。

⑩ 自有資金,借貸,股權哪種融資方式成本最高,為什麼

股權哪種融資方式成本最高,自有資金成本最低。
一、吸收直接投資是指企業按照「共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤」的原則直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。

吸收直接投資的種類包括:吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。

1、普通股籌資的優缺點

優點:

(1)沒有固定利息負擔;

(2)沒有固定到期日,也不用償還;

(3)籌資風險小;

(4)能提高公司的信譽;

(5)籌資限制少。

缺點:

(1)資金成本較高;

(2)容易分散控制權。

2、優先股的優缺點

優點:沒有固定到日期,不用償還本金;股利支付既固定,又有一定彈性;有利於提高公司信譽。

缺點:籌資成本高;籌資限制多;財務負擔重。

二、負債資金的籌集主要包括向銀行借款、發行公司債券、融資租賃、利用商業信用和杠桿收購等。

1、銀行借款籌資的優缺點

優點:籌資速度快;籌資成本低;借款彈性好。

缺點:財務風險較大;限制條件較多;籌資數額有限。

2、債券籌資的優缺點

相對股票籌資而言,債券籌資的優點有:資金成本較低;保證控制權;具有財務杠桿作用。

缺點:籌資風險高;限制條件多;籌資額有限。可轉換債券籌資的優缺點

優點:

(1)可轉換為普通股,有利於穩定股票市價;

(2)利率低於普通債券,可節約利息支出;

(3)可增強籌資靈活性。

缺點:

(1)若股價低迷,面臨兌付債券本金的壓力;

(2)存在回售風險。

3、融資租賃籌資的優缺點

融資租賃籌資的優點:融資速度快;限制條款少;設備淘汰風險小;財務風險小;稅收負擔輕等。

融資租賃租金的缺點:資金成本較高,固定租金負擔重

4、商業信用籌資的優缺點

優點:採用商業信用籌資非常方便,而且籌資成本相對較低,限制條件較少;

缺點:期限一般較短,如果放棄現金折扣,資金成本較高。

5、杠桿收購籌資的優缺點

杠桿收購籌資的特點和優勢:

(1)杠桿收購籌資的財務杠桿比率非常高;

(2)以杠桿籌資方式進行企業兼並、改組,有助於促進企業的優勝劣汰;

(3)對於銀行而言,貸款的安全性保障程度高;

(4)籌資企業利用杠桿收購籌資有時還可以得到意外的收益,即所收購企業的資產增值;

(5)杠桿收購,可以充分調動參股者的積極性,提高投資者的收益能力。
三、自有資金是指企業為進行生產經營活動所經常持有,可以自行支配使用並毋須償還的那部分資金,是與借入資金對稱的。