❶ 举例说明期权对冲和期货对冲的区别是什么
期权比期货有额外的对冲优势：
1、资金占用少；
2、对冲效率高；
3、最重要是，期权的对冲不影响我获得市场继续上涨的潜在收益，下有保底上不封顶，风险收益能做到不对等，而股指期货一旦开启完全对冲，上下行空间均被限制死。
保险策略的延展-领口策略
也有精打细算的投资者认为，每个月为对冲交的“保费”有点贵，有没有办法“讨价还价”。事实上，我们可以通过“领口策略”实现低成本的对冲。领口策略，就是持有股票时，在同一月份，买入平价或低行权价的认沽合约，同时卖出高行权价的虚值认购合约，因为“买入认沽”和“卖出认购”都是看跌标的走势，但后者是收取权利金，能降低整个对冲策略的成本。
但低价或意味着一定的“低质”，下行的保护是没问题的，但因为卖出认购的存在，它牺牲了潜在的上行收益，而且需要一定的保证金进行开仓。但因为降低对冲成本效果显着，一旦判断市场是长期甚至是缓慢的下行，持续执行领口策略效果更佳。
期权对冲的适用投资者群体和情景：
1、不愿投入过多资金头寸对冲，想灵活实现对冲效果
2、对回撤控制要求严格的主体，如私募、融资客户
3、面对潜在风险不愿或不能减仓的投资者，如网下打新、股票质押等
4、经过一轮上涨行情，利用买入认沽提前锁定止盈线
❷ 中国银行对公项目融资适用哪些客户
适用于能源开发、石油管道、炼油厂、矿藏资源开采、收费公路、污水处理、通讯设施等行业，具有较深的政府背景、有一定行业垄断性，面对的市场竞争性不很激烈，可取得稳定可靠的现金流量，并对银行有吸引力的项目。
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❸ 什么是对冲交易，对冲交易是什么意思
中国证券市场机制还不完全成熟的情况下，我么中国A股对冲的方法相对还是比较少，并且对冲门槛相对较高，不像港股有牛熊证或者欧美市场有权证等方法来进行对冲。那么目前中国股市对冲有哪些呢？
2.50ETF：
50ETF期权也是目前市场上用来对冲的标的，个股开户条件要达到50万，机构投资者要100万，并且定6个月以上并具备融资融券经验；或者在期货公司开户6个月以上期货交易经验。上证50ETF可以买空买多来进行对冲，防止股票上市场不确定因素所导致的风险。但是这些开户条件对于我们普通投资者而言门槛较高，较为复杂，所以对冲机制目前也少使用，除了机构投资者。
所以目前对冲机制对于我们普通投资者而言不适用，并且中国证券金融市场还是慢慢成熟后相关对冲机制会逐步开放。
股票的对冲就是，一边买入股票，一边卖出股指期货，从而实现风险的对冲机制，如果股票跌了，股指期货这边可以赚钱，实现风险和收益的平衡；如果股票涨了，股票赚钱，股指期货可能亏钱，这样也能实现风险和收益的平衡。对冲就是避免单向做多的风险，将风险和收益更好的实现平衡，这是很多机构投资者经常使用的投资策略。
❹ 目前中国的对冲基金主流的策略都有哪些可以分为哪些类
策略描述的是一只对冲基金通过何种方式盈利。总的来说，策略可以分为以下几种：
1、统计套利
原理：当一种金融资产价格与其实际价值发生差异，且该差异能够覆盖交易成本时，通过反向交易赚取价差。例如，当ETF基金的交易价格与构成ETF的一篮子股票交易价格出现差异，即出现了套利机会。此外还有期现套利、跨期套利等等。
风险收益特征：低风险低收益。套利基本是一种无风险收益，因此收益也很低。一般可预期的年化回报水平为5%左右。
适合的市场环境：市场越无效，套利越有效。市场越有效，套利机会就越少，收益也越低。
2、相对价值
原理：相对价值可以视为统计套利策略的升级版，即寻找某几种高度关联的金融资产间出现的不合理价差并进行交易，通过价差的最终消失而获利。例如原油价格上涨，而具有原油开采业务的中石油股价却没有相应涨幅，则买入中石油股票，卖空原油期货，赚取二者间的相对差异。
风险收益特征：中低风险中低收益。一般可预期的年化回报水平为8%左右。
适合的市场环境：同上。
3、市场中性
原理：市场中性策略寻找的是同一大类金融资产下能够持续跑赢整体的强势品种，赚取相对收益。与统计套利及相对价值策略很少进行主观判断这点不同的是，市场中性策略带有一定的主观判断，即需要判断哪些品种能够跑赢整体。市场中性策略并不判断整体是涨或跌。
风险收益特征：中低风险中低收益。一般可预期的年化回报水平为8%-12%。
适合的市场环境：有较大振幅的市场。单边市不利于市场中性策略的发挥。
4、宏观对冲
原理：宏观对冲策略根据宏观经济运行的规律，识别资源配置的结构性错配及大类资产轮动规律，赚取趋势性收益。例如1998年量子基金对泰铢的做空。应该说，造成金融危机的根本原因是整体的结构化错配，对冲基金只是充当了压垮骆驼的最后一根稻草，促使其以一种相当激烈的方式回归正常。
风险收益特征：高风险高收益。一般可预期的年化回报水平为30%左右。
适合的市场环境：优秀的宏观对冲基金可以在所有类型资产里寻找机会，因此宏观对冲基金适应绝大多数市场。
❺ 融资策略和方式具体包含哪三项内容
融资策略分为以下三种类型：
1.激进型融资策略。采用这种策略，公司的全部长期资产和一部分长期性流动资产由长期资金融通;另一部分长期性流动资产和全部临时性流动资产由短期资金融通。
2.适中型融资策略。指对流动性资产，用短期融资的方式来筹措资金;对长期性资产，包括长期性流动资产和固定资产，均用长期融资的方式来筹措资金，以使资产使用周期和负债的到期日相互配合。
3.保守型融资策略。采用这种策略，公司不但以长期资金来融通长期流动性资产和固定资产，而且还以长期资金满足由于季节性或循环性波动而产生的部分或全部临时性流动资产的资金需求。
拓展资料：
融资战略是企业为满足投资所需资本而制定的未来筹资规划及相关制度安排。
与单一组织不同，企业集 团融资战略及融资管理需要从集团整体财务资源优化配置入手，通过合理规划融资需要量、明确融资决策权限、 安排资本结构、落实融资主体、选择融资方式等等，以提高集团融资效率、降低融资成本并控制融资风险。
融资策略的收益
1、建立基础的融资影响、融资顺序、融资成本理念，理解市场中的各种现象 _
2、通过大量案例，了解各种融资方式及运用的条件和代价，找到适合自己的融资方案 _
3了解融资进程中在资本市场上所面临的一系列战略选择 _
4.对资本市场选择、上市模式选择，以及收购兼并的运作、资产与财务分析的清晰思路融资策略的内容
企业考虑资金瓶颈问题时所必备的理论_
1、资本定价模型 _
2、企业信用评级对融资的影响
3、结盟信托公司 _
4、巧用商业信用 _
5、PE和VC _
6、逆势发行的可能性，在资本市场上解决企业发展所需的大额资金
资本的豪门盛宴-IPO
1、主要资本市场的比较和选择
2、国内上市的模式与选择
3、海外上市的模式与选择
4、企业收购与兼并
企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的集团整体的竞争优势。作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定
为集团整体及其各阶层成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则；任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承认集团的组织章程、发展战略、管理政策、管理制度，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业。
❻ 对冲的主要策略有哪些
对冲交易简单地解释就是盈亏相抵的交易。在“对冲”的英文“Hedge”词意中包含了避险、套期保值的含义。如果更完整地表达，对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。对冲交易，是一种理念。作为一种
❼ 对冲基金的主要几种投资策略
您好！ 最“古老”的策略――股票多空策略：基金经理通过做多和做空两种方式来投资股票和股票衍生物。投资决策通过很多投资流程来达成，包括定量和定性基本面分析。 投资策略可以是广泛分散型，或者专注于某些特定产业。不同的基金在净敞口，融资杠杆，持有期，股票公司市值集中，和持有股票价格范围方面有很大的差异。股票对冲经理通常有至少50%或全部的资金投资于股票，包括做多和做空。 最“信息”的策略――事件驱动策略：基金经理持有公司股票并参与或将参与公司的各种交易，包括但是并不局限于下面这些：并购，重组，财务危机，收购报价，股票回购，债务调换，证券发行，或者其他资本结构调整。持有的证券可以从资本结构中最优先到最从属的证券，经常还包含一些衍生证券。 事件驱动策略的风险对股票市场，信用市场，以及公司特殊的发展各种因素都敏感。投资理念通常来自基本面的特点(而不是数理分析)，投资理念的实现取决于预测的独立于现有资本结构以外的事件的发展结果。 最“广泛”的策略――宏观策略：基金经理运用很广泛的策略进行交易，投资理念在于经济指标的变动方向以及其对股票，固定收益产品，货币和大宗商品市场的影响。基金经理运用各种投资技术，包括人为决策和系统决策，结合从上往下和从下往上宗旨，数理或者基本面分析，长短持有期结合。 尽管有些策略运用相对价值技术，宏观策略与相对价值策略的根本区别是宏观投资理念是预测未来的证券的走势，而不是实现证券间的价格差异。 同样的，尽管宏观和股票对冲经理都持有股票，宏观经理的投资理念是预测相关的宏观经济指数对证券的影响，而股票对冲经理的投资理念的核心是公司的基本面特点。 最“谨慎”的策略――相对价值策略：基金经理的投资理念是多个证券之间的价值关系的分歧。基金经理运用一系列的基本面和数理分析技巧去实现自己的投资理念，投资的资产也广泛到包括股票，固定收益资产，金融衍生物和其它的证券形式。 固定收益套利策略通常由数理分析推动来衡量资产之间的现有关系，或者寻找出证券之间的风险调整利差带来的具有吸引力的投资机会。相对价值的投资可能还涉及一些公司交易，但是和事件驱使策略不一样的是，相对价值的投资理念的实现是相关证券之间的价值分歧，而不是公司交易的结果。 最“分散”的策略――管理期货策略：该策略是指通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资产。由于期货市场与股票市场有较大的不同，管理期货基金难以像股票市场基金一样采取传统基本面分析的单向做多，长期持有的策略，而是交易策略的模型化和系统化。该策略主要依靠复杂的交易模型来决定他们的买卖，分为两类系统型和随机型。系统型主要依靠专用的模型(大多数的模型是基于历史价格数据和基本经济变量)，通过模型掌握潜在的价格和波动趋势来指导投资。随机型并不直接遵循模型，而是预留了人为判断的空间，主要依赖个人的交易经验或是对市场的直觉。
❽ 如何对三种融资策略进行区分
（1）快速扩张型投融资战略：是指以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种投融资战略。它主要是配合企业的一体化战略和多元化战略而开展的。为了实施这种投融资战略，企业往往需要在将绝大部分乃至全部利润留存的同时，为了弥补内部积累相对于企业扩张需要的不足大量地进行外部筹资;更多地利用负债而不是股权筹资，是因为负债筹资既能为企业带来财务杠杆效应，又能防止净资产收益率和每股收益的稀释。扩张型投融资战略的特征是“高负债、高收益、少分配”。
(2)稳健发展型投融资战略：它是以实现企业绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的一种投融资战略。实施稳健型投融资战略的企业，一般将尽可能优化现有资源的配置和提高现有资源的使用效率及效益作为首要任务，将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源。实施稳健型投融资战略的企业的一般财务特征是“适度负债、中收益、适度分配”。
(3)防御收缩型的投融资战略：它是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的一种投融资战略。实施防御收缩型投融资战略，一般将尽可能减少现金流出和尽可能增加现金流入作为首要任务，通过采取削减分部和精简机构等措施，盘活存量资产，节约成本支出，集中一切可以集中的人力，用于企业的主导业务，以增强企业主导业务的市场竞争力。“低负债、低收益、高分配”是实施这种投融资战略的企业的基本财务特征。
拓展资料：
融资融券其实有两个部分组成，一个是融资融券过程，一个是买涨卖空过程。
一、首先我们谈谈融资融券。融资，就是借钱，只是这个借的钱有明确的用途，只能买股票。融券，借壳股票，但借壳股票要及时卖出。借钱买股和借股卖股的过程也叫开仓。在这个过程中，有两个角色，分别是客户和证券公司，证券公司借钱，借证券，为此支付利息，年化在8%~14%之间。你们之间的借贷关系，称之为合约。
二、融资融券的过程是一个简单的贷款过程，在这个过程中，证券公司得利，收益是你支付的利息，在这个贷款过程中不是纯粹的支出，而是贷款关系支付的利息和手续费。你借的钱和股票，就叫做负债。借钱，借股票当然还债。这个期限最长不能超过180天。当然，在这个期限内，可以借钱还债。你还钱的过程，叫做还款，可以直接用现金还款，也可以用卖股票的资金还款。你还股票的过程，叫做还券，可以直接返还持有仓库的股票，也可以购买股票。当然，在偿还和返还借的券的同时，必须一起返还相应的利息和手续费。偿还股票的过程也被称为平仓。
三、融资的利息按证券公司与投资者签订的融资融券合同中规定的利率乘以实际发生融资金额、占用天数计算，融资利息在投资者偿还融资时由证券公司一并从投资者信用资金账户中收取或按照合同约定的方式收取。