Ⅰ 如何降低企業融資成本的意見或建議
降低企業融資成本的方法有以下幾種:
一、注重積累控制負債。
一個企業要保持旺盛的發展活力和強大的市場競爭力,不能靠高負債築起自己的金字塔,要靠不斷的自我積累使企業由小變大,由弱變強。
二、根據需求選擇融資方式。
目前企業融資的方式有發行股票、債券、向銀行借貸、票據融資、貿易融資等多種形式,以上幾種融資形式有著不同的特點,企業可以根據不同需求選擇不同的融資方式。不同的融資形式有著不同的融資成本,這種成本有的表現在利率上,有的表現在費用上,企業可以量體裁衣,在滿足融資的同時,盡量選擇合適自己的方式,進行低成本融資。
三、合理貸款,節約成本。
把貸款時間適當拉開,分成短期、中期、長期幾個不同的時間段,把存款壓縮在基本保證生產經營資金的額度內,有錢及時歸還銀行貸款,就可以大大減少成本,如果企業生產經營波動性大,可以通過臨時調整貸款增減額的方式滿足企業的資金需求。
Ⅱ 可轉換債券怎麼降低融資成本
(1) 可轉換證券通過出售看漲期權可降低籌資成本。通常,轉換佰券的利率較低,且限制性條款較不苛刻,使公司在換股之前以低廉成本籌集資金。
(2) 可轉換證券的發行可看作是未束的股票發行或配股,它可以幫助公司避開當前不利的市場條件而等其好轉時用高於債券發行日股價的轉換價格延續普通股籌資。由於大部分的可轉換證券都是沒有抵押的低等級債券,融資能力相對鉸低、風險較大的小型企業而言,運用可轉換債券籌資比普通債券更容易實現籌資目的。
Ⅲ 如何解決中小企業融資問題
解決中小企業融資問題如下 :
1、政府要制定和完善相關法律法規。政府應該制定相應的法律制度,通過制度與政策協調來維護中小企業的經濟地位,為他們創造一個良好的融資環境;
2、企業自身要尋找新的融資渠道。企業不應該局限於銀行貸款以及私人借貸這種方式,可以嘗試更多的方法。 例如積極尋求私募基金的融資,融資租賃等方式。 因為融資租賃的租金是分期支付的,可以使企業獲得更多的流動資金,不用將資金一下子投入到固定資產中,這對於中小型企業來說是一種值得嘗試的融資方式;
3、完善銀行貸款制度。我國商業銀行應該轉變自身的一些理念,不能夠將終點放在大客戶上,而是要更多地關注中小型企業。 但是這需要國家設立一些相應的法律規范來引導銀行做出這些轉變。 商業銀行要加大對中小型企業的信貸投入,設計更多針對中小型企業的信貸產品,還有可以設置浮動利率來減輕中小型企業的財務成本;
4、加強企業財務管理。合理利用自有資金,確保會計信息真實。在對融資成本和風險的正確分析基礎上,選擇合理的融資渠道和融資方式,更新理財觀念,完善會計控制制度,保證財務信息的真實性與合法性;
5、完善中小企業信用擔保體系。根據我國的實際情況,並結合發達國家的經驗,我國中小企業信用擔保體系應該以政府擔保為主,其它擔保形式並存。政府要引導中介機構經過科學評估和論證,建立企業經濟檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應市場經濟要求的企業信用體系,成立多種形式的信貸擔保機構。中小企業自身也應該完善企業管理機制,科學化管理企業,增強企業競爭力和信譽度,只有擁有良好形象和信譽的企業才能取得信用擔保機構的認可,才能很好的解決融資問題。
融資方式有幾種
融資方式如下:
1、股權融資;
2、債權融資;
3、銀行貸款;
4、融資租賃;
5、股票融資;
6、債券融資;
7、海外融資。
法律依據:《中華人民共和國商業銀行法》第四十九條
貸款人對聯營後組成新的企業法人的借款人,應當要求其依據所佔用的資本金或資產的比例將貸款債務落實到新的企業法人。
第五十二條
貸款人對分立的借款人,應當要求其在分立前清償貸款債務或提供相應的擔保。借款人不清償貸款債務或未提供相應擔保,貸款人應當要求分立後的各企業,按照分立時所佔資本或資產比例或協議,對原借款人所欠貸款承擔清償責任。對設立子公司的借款人,應當要求其子公司按所得資本或資產的比例承擔和償還母公司相應的貸款債務。
Ⅳ 降低融資成本主要措施
第一至四部分明確不同融資環節要求。信貸環節,取消部分涉企收費,細化嚴禁貸存掛鉤和嚴禁強制捆綁銷售等現有規定,鼓勵銀行提前開展信貸審核。助貸環節,要求銀行明確自身收費事項,加強對第三方機構管理,評估合作機構收費情況。增信環節,要求銀行合理引入增信安排,從銀行獨立承擔、企業與銀行共同承擔、企業獨立承擔三個角度,對信貸融資相關費用承擔主體和方式等提出要求。考核環節,對銀行資金定價管理、信用評級和撥備計提等影響融資成本因素提出要求,並要求績效考核取消不當激勵。
第五部分規范與收費相關的內控與監督。要求銀行保險機構發揮公司治理作用,完善融資收費管理制度,規范分支機構和員工行為,嚴格收費系統管理,加強內部審計,充分披露服務信息。
第六部分提出發揮跨部門監督合力,並給予正向激勵。包括推動深化產融合作,加強企業和項目白名單管理,完善違規收費舉報查處機制;對國有控股機構經營績效考核給予合理評價;在流動性、資產證券化和小微企業專項金融債等方面予以支持;加強行業自律。同時,對融入低成本資金而套利的企業,嚴格加以約束。
拓展資料:
1、企業融資能力,指一個企業可能融通資金的水平,是持續獲取長期優質資本的能力,也是企業快速發展的關鍵因素,能多渠道、低成本從國內、國外融資的企業,才是真正的融資贏家
2、指標有:
資產負債率=總負債/總資產*100% 通常情況下,由於流動資產、固定資產、無形資產的價值評定和變現能力存在比較大的差異,考慮風險控制,一般以75%以下為宜,其餘25%用來考慮風險緩沖和變現成本。 負債率越高,償債能力越差。當負債率大於95%,基本上可視為資不抵債。
3、企業當期有效資產 根據資產負債表,分析有效資產主要構成,其中固定資產要註明是否為通用設備及變現難易程度,無形資產(土地、專利權等)註明入帳值、評估值及變現難易程度;
負債情況 根據資產負債表,分析企業負債的主要構成,包括長期負債、流動負債、或有負債。需要說明的是,或有負債與負債在實踐中並無多大實際區別 。
企業可控資產 可控資產=有效資產-負債-或有負債 。
Ⅳ 9大方法解決個人融資問題
9大方法解決個人融資問題
方式一 向親友拆借:最為保守的融資途徑
融資成本:黃金萬兩容易得,人情債難還
適合人群:有固定收入和定期存款,僅僅是一時資金周轉困難的人士
所謂親兄弟明算賬,此言一出傷親人之間和氣,但如果您目前急需一筆錢用,您又不打算啟動金融工具來幫助您,那麼親人之間互相拆借應該是不錯的辦法。
相比金融工具而言,親人之間借錢的手續要簡單得多。如果是和父母借錢,您只需要告知他們資金的用途便可,至於何時歸還,父母一般不會設定最後還款日期;如果是和家族中其他親友借款,您需要按照借款的一般程序,工整地寫一張借條,同時簽上借款人姓名和借款日期;如果是和朋友借錢,除了借條之外,您應當主動提出還本付息的承諾,按照很多人的借款經驗,即便朋友根本沒有向您提起利息的問題,還款時您也應該按照一定比例向對方支付利息,「好借好還,再借不難」。
商報點評:向家裡人伸手借錢,您一定要分清借款和贈與之間的區別,親是親,財是財。
方式二消費貸款:利率合理
融資成本:年利率不超過5%
適合人群:高收入人群
如果您家庭收入較高,您便可以獲得一筆利率較低,期限適中的消費貸款,下面以交通銀行為例介紹。
您首先要持有交通銀行的住房公積金聯名卡,然後從單位開具收入證明(如果已婚,需要夫妻雙方的收入證明)。然後便可以向交通銀行申請消費貸款,貸款用途可以是所有的POS消費或者支持交通銀行網上支付的消費,就像信用卡一樣使用。所有消費會自動分成12期按月等額本息償還,歸還欠款後額度自動恢復,可以循環使用,非常方便。
消費貸款和信用卡消費在使用上幾乎沒有區別,不同的是,消費貸款沒有消費積分,沒有免息還款期,不能取現,但優點是利率很低,而且使用後才支付利息,不像其他貸款那樣從申請下來就是要付息,不管你是不是馬上使用。
商報點評:據了解,消費貸款年利率不超過5%,屬於極低利率的貸款方式,且無須任何質押,惟一的限制是要求收入較高者。
方式三 典當融資:最快一小時挽救資金鏈
融資成本:月利率2.5%-3%,第二個月起按天計算費率
適合人群:擁有值錢物品且短時間內急等錢用的人士
典當曾是舊社會沒落家族的經濟來源,現而今,它的大門向所有急等現金用的人士開放。大到房產汽車,小到相機、戒指,只要典當行里的明眼人認定您拿來的東西有價值,最快一個小時,您就能得到您急需的現金。對於您送來的抵押品,典當行會告訴您一個最後贖回的日期(一般是兩到三個月),過了這個日子,東西就歸典當行自行處理了。
從我們掌握的情況看,最近典當行不斷接收到高級抵押物,僅以寶瑞通典當行此前發布的數據看,截至今年9月份,該典當行車輛典當上升了4個百分點,價值50萬元以上的高檔車輛的典當比2008年增長了25%,同時價值200萬元以上的名車今年也出現了幾十輛。不僅是車,還有人剛剛用一塊名表做抵押,從寶瑞通拿到了28萬元的當款。
也許正因為典當行來自民間,此前一向被看做是解決百姓溫飽問題的場所,因此「時間快,手續少」是典當行的一大優勢。從貸款利率水平看,算上管理費,典當行每個月的費率為2.5%至3%,且第二個月還能按天計算費率,利率水平也不算高。
商報點評:如果您是拿您最心愛的東西去典當,我們奉勸您早借早還。因為在很多時候,您心愛的東西被那些專門在典當行里買東西的人看到了,哪怕您僅僅晚一天還款,東西可能就不是您的了。
方式四 銀行無擔保信用貸款:「無須擔保」可能是幌子
融資成本:年利率8%-9%,最高達到50%
適合人群:收入較高的白領、有一技之長的技術性人士
貸款買車、貸款旅遊、貸款裝修房子,在年末中資銀行「惜貸」的背景下,個人信貸消費意願依然非常強烈。為迎合這一需求,不少銀行都忙著通過旗下產品搶占個人消費類無擔保信貸市場。
據我們了解,為了吸引客戶,外資行主打快速放款牌。「最快一小時放貸」這句宣傳語幾乎被很多外資行使用過,而最多3-4個工作日放款的時限也吸引了很多客戶的眼球。
但是,由於此類產品無須擔保,因此產品利率水平較高。不少產品在銷售時打出的宣傳口號是年利率8%-9%,並且無論今後央行是否調息,客戶在最後幾個月或幾年的還款利率被鎖定在這個區間內。加上銀行每個月收取0.49%的管理費,實際還款利率高達12%,有的產品如果按照最長期限歸還,實際還款利率接近50%。另外,如果您打算提前還款,您還將按銀行要求繳納一筆違約金,金額相當於您剩餘本金的5%。
商報點評:據很多做過此類貸款的客戶反饋,無擔保信用貸款成本太高,本來是救急,結果一時的債務要用較多資金還清,有些得不償失。
方式五 消費金融公司:利率水平僅低於高額貸款
融資成本:不超過央行同期貸款利率的4倍
適合人群:具有較高收入的人士
據銀監會人士介紹,設立消費金融公司的目的是為商業銀行無法惠及的個人客戶提供新的可供選擇的金融服務,滿足不同群體消費者不同層次的需求,其最主要的特點就是短期、小額、無擔保、無抵押。主要范圍包括消費者購買家用電器、房屋裝修、個人及家庭旅遊、婚慶、教育等方面。
有消息稱,截至目前,在北京,僅北京銀行一家向銀監會申請設立消費金融公司。為防止消費者過度消費,《試點辦法》規定,消費金融公司向個人發放消費貸款的余額不得超過借款人月收入的5倍。而對於此類貸款的利率,銀監會表示,雖然是按借款人的風險等級定價,但最高不得超過央行同期貸款利率的4倍。
按照規定,貸款利率較央行基準利率上浮超過4倍即為高額貸款,消費金融公司在此剛巧打了擦邊球。但相比其他短期融資方式,4倍的利率在同等產品中已經屬於非常高的利率水平。
商報點評:此類公司與銀行發售的無擔保貸款產品有些類似,但公司的市場普及率不高,可以關注,先別參與。
方式六 信用卡透支:還款從容
融資成本:年利率約19%
適合人群:收入不穩定的人
刷信用卡消費,然後每月還款不低於最低還款額,這種消費方式成本較高,但門檻卻很低,曾見報道稱有年輕人持信用卡消費無度,最終淪為卡奴。雖說花錢的時候瀟灑,但還款的時候也要保持瀟灑才行。
使用信用卡透支消費,有一個最基本的前提,那就是必須要按月歸還最低還款額,如果實在沒錢歸還,即使是用信用卡取現,也要歸還最低還款額。那麼什麼樣的人適合使用信用卡透支呢?
例如一個自由職業者,一般每年能收入20萬元,但這筆收入什麼時候到卻很難說,那麼他可以使用信用卡支付日常消費,然後等到收入到達後一次性清償,這樣就能保障既不失去生活的品質,又能夠不像親戚朋友伸手,是一個不求人的方法。但是,信用卡透支消費需要確有收入來源的人使用,如果自身就是一介平民,還是壓縮開支理性消費比較好。
商報點評:信用卡透支年利率約為19%,屬於比較高的借款渠道,不適合長期借款,一般只用來應急,持卡人要注意,如沒有歸還最低還款額,將要支付滯納金並有可能被記入黑名單。
方式七 信用卡分期付款:經濟實惠
融資成本:年利率約為9%-15%
適合人群:收入穩定的人
收入不穩定的人適合用信用卡透支,但如果是收入穩定的工薪族,則適合使用信用卡分期付款,例如同樣是年收入20萬元,如果你確定每個月都能收入1.8萬元,那麼您在消費10萬元後,如果申請了12期的分期付款,然後用每月工資來歸還欠款當月攤銷額,成本比信用卡透支要低很多。
各個銀行的信用卡分期手續費不盡相同,例如光大銀行和華夏銀行的分期手續費為0.5%,多數銀行為0.6%,浦發銀行為0.7%以上。故有意使用信用卡分期付款的.人應重點關注各銀行的具體條款選擇銀行信用卡。這里重點推薦光大銀行信用卡的分期付款,特別劃算。
使用信用卡分期付款,也有一個缺點,即一般每個月的攤銷額都會計入最低還款額,如果您沒有穩定的收入,建議不要使用分期付款,否則到最後您會發現您的還款壓力特別大,而如果使用信用卡透支,則您每個月的最低還款額會逐月下降,相對來說還款壓力小一些。
商報點評:用信用卡分期消費的年利率約為9%-15%。比信用卡透支略低,但是提前還款卻很不劃算。建議在大額消費時使用,小額消費不提倡使用分期付款。
方式八 保單質押及貸款:遠水也能解近渴
融資成本:銀行同期消費信貸的基準利率
適合人群:有良好投保習慣、且已經購買長期保險的人士
所謂保單質押及貸款,也就是保單所有者以保單作為質押物,按照保單現金價值的一定比例獲得短期資金。我國的保單質押及貸款主要有兩種模式:一是投保人把保單直接抵押給保險公司,直接從保險公司取得貸款,如果借款人到期不能履行債務,當貸款本息達到退保金額時,保險公司終止其保險合同效力;另一種是投保人將保單抵押給銀行,由銀行支付貸款於借款人,當借款人不能到期履行債務時,銀行可依據合同憑保單由保險公司償還貸款本息。
從目前的情況看,可以用來貸款的是具有儲蓄功能、投資分紅型保險及年金保險等合同生效兩年以上的人壽保險;醫療費用保險和意外傷害保險以及財產保險不能質押。一般情況下,投保人可以直接從保險公司獲得質押及貸款,如果投保人購買的是銀行代理保險產品,也可以將保單直接質押給銀行。保險公司的貸款期限一般為6個月,貸款金額不超過保單現金價值的70%,而利率通常為銀行同期消費信貸的基準利率。
商報點評:臨淵羨魚,不如退而結網。不要等到缺錢用的時候才想起投保的單據可以做質押及貸款,事實上,保險的真正用途絕不僅限於救急,那是一種生活態度。
方式九 存單質押:超短期借款
融資成本:年利率約為5.51%
適合人群:存單即將到期或持有外幣存單
存單質押融資方式,屬於低成本融資方式,但有一點比較受限制,即如果借款人本身有10萬元存單,再去拿這個找銀行借9萬元,在很多情況下,還不如直接取出劃算。
只有兩種情況適合採用存單質押的方式融資,一是存單馬上就要到期,如果提前支取,將會損失較多利息,如果使用存單質押方式,可以保全定期存款利率。一般來說,如果是1年期的定期存款,剩餘時間超過2個月以上的,就不再適合使用存單質押,因為算上各種手續的繁雜,就不如直接取款了。
還有一種情況,就是持有外幣存款。由於外幣存款不能直接使用,又不想把外幣換成人民幣,那麼使用外幣的最佳途徑就是存單質押。如果配合使用招商銀行電子銀行的貸款渠道,將會非常方便,想借就借,想還就還,利息支出也較低。
商報點評:一般情況下,存單質押年利率約為5.51%左右,成本相對較低,而且隨著存單數量的增加,貸款上限也會不斷增加,不受額度控制,推薦使用。
;Ⅵ 如何才能可持續地降低融資成本
降低融資成本是近年我國金融政策的重要目標。近期央行實施的LPR改革,目標就是促進貸款利率「兩軌合一軌」,提高利率傳導效率,推動降低實體經濟融資成本。
融資成本其實是由多種成本組成的,我們首先需要釐清,金融成本包括哪些成本?簡單來說,實體經濟的金融成本主要包括接受信貸等金融服務時支付的利息和手續費。同時這些利息和手續費又是金融企業的收入,用來覆蓋提供金融服務的多方面支出——主要是涵蓋運營成本、資金成本、監管成本、不良資產減計成本,以及股東的合理回報等。
如果只關注降低實體經濟的短期金融成本,而不考慮提供金融服務的相關成本變化,反而可能會造成金融服務(如信貸)供給的萎縮,從而造成實體經濟金融成本的大幅波動而得不償失。另外,雖然金融企業的收入相對顯性,但很多與信貸服務相關的成本是隱性的,並且具有難以預測、嚴重後置的特性。
因此,要持續地降低融資成本,我們需要分析金融企業的各項支出。本文通過分析各項主要金融成本,試圖尋找可持續的降成本路徑。
逐項分析融資成本
第一,運營成本有下降空間,然而並非越低越好。運營成本是比較容易理解的成本。隨著金融科技的發展,運營成本還有下降的空間。實際上,在這方面,中國金融系統已經走在了世界前列。中國銀行業30%左右的成本收入比遠低於歐美銀行業50%-60%的水平,是全球主要經濟體中最低的。中國的主要銀行近年都明顯壓縮了成本收入比,幫助銀行業在息差明顯收窄及不良資產減計成本上升的情況下保證了一定的盈利及信貸供給能力。當然,考慮金融系統對風控、合規和服務的高要求,成本收入比也不是越低越好。
第二,資金成本也有下降的空間,但也難以大幅壓縮。目前存款利率相對於名義GDP增速和資產價格增速是偏低的,因而,雖然央行壓低了同業利率,但銀行吸收存款的成本還是有一定的上行壓力。這會制約資金成本進一步下降。在銀行資金成本上行時,如果強行壓低貸款利率,會明顯壓縮銀行的盈利及信貸供給能力。信貸供給能力的萎縮會導致實際貸款利率的反彈,從而不能達到持續降低利率的目的。
第三,降低監管成本長期來看得不償失。在所有金融成本中,最難理解且最易被忽視的就是監管成本。監管成本就像防洪堤,雖然增加了短期投入,但長期來看,能大大降低洪水泛濫——爆發系統性金融風險——的幾率。隨著全球杠桿率的逐漸攀升及金融系統的日趨龐大,金融危機的危害性越來越大,監管這道防洪堤也理應隨之加大加強。
有觀點認為,現有監管標准過於嚴格,銀行為了合規,需要留存較多(多的達70%以上)利潤作為資本,以支持新增信貸。但是,現有監管框架是在全球多次金融危機後,充分衡量了金融效率和長期風險而制定的。因此,全面降低監管要求並不是一個理性的選擇。
直接融資看似可以節省一些監管成本,但其實對制度的要求更高。真正有效的資本市場直接融資對信息披露、會計標准和法律法規都有嚴格要求,以保障投資者利益。另一方面,透明的制度也要求投資者對風險收益有很強的估算和承受能力。在制度不完善、透明度不夠高的情況下,資本市場的穩定性不強,投資者期望更高回報率,將導致直接融資的成本可能遠大於間接融資。
第四,不良資產減計成本是金融系統中波動最大最難預測的成本。不良資產減計成本往往和市場利率有蹺蹺板效應。要用市場化的方式降低利率,一般需要加大信貸投放力度。而這也會伴隨著信貸標準的降低和後續不良資產減計成本的上升。因此,在信貸規模擴張的情況下,不良資產減計成本是很難降低的。這方面的成本可以拖後,可以轉嫁,但無法掩蓋。而且,拖後、轉嫁會帶來負面效果,可能產生劣幣驅逐良幣的作用。
第五,合理股東回報是市場化經營的基石。是否可以不分紅、降低股東回報以降低融資成本呢?這顯然不是最優選項。沒有股東回報,就難言商業價值,長期來看,服務質量必定下降,國有行改制上市的初衷和優勢也將被顛覆。
利率不是越低越好,低利率的隱性成本不可忽視
當我們努力推動融資成本下降時,還需要認識到,利率水平和貨幣政策對收入分配有非常重要的影響,因此,即使是在沒有通脹壓力的情況下,利率也不是越低越好。
融資難融資貴狀況的存在,其實主要問題不在於融資環境,更多是目前企業成本高、盈利難的反映。在優質工業企業的成本中,融資成本佔比很低。而各種金融投機炒作需要高杠桿,比實體經濟更加需要低利率。金融投機炒作導致財富集中,同時推高資產價格,以及實體經濟的生產成本,其實是投機者向生產者變相收稅。因此,如果降成本政策不考慮資源分配、收入分配等因素,可能會適得其反,加大金融市場的波動,甚至給實體經濟帶來損失。
2008年以來,很多企業依靠商業不可持續的金融產品得到了大量低成本融資,從而進行了過度的高杠桿擴張,當此類負債不能再續時,這些企業就被還本付息的壓力壓垮了。
在金融監管加強之後,銀行表外擔保、理財期限錯配等風險大大減少,我們看到,信用風險溢價和流動性風險溢價已經在一定程度上回歸合理水平。但這種風險溢價的回歸,卻被認為是貨幣政策傳導不暢的表現。
之前的定價發生在監管套利下,是沒有計入全部風險成本的定價。雖然監管套利短期內降低了金融成本,但同時也大大加劇了長期金融風險。由於存在監管套利,很多金融業務規避了資本金、流動性管理等方面的監管,其非標資產流動性差、透明度低,這其中存在很大風險,需要銀行來管理和承擔,這是不合理的。
因此,目前所謂的貨幣政策傳導不暢,在一定程度上是信用風險溢價和流動性風險溢價合理回歸。而貨幣政策傳導渠道的暢通,也不能完全以利率水平的高低作為衡量依據。
減少低效信貸投放,控制監管成本
信貸增長需要銀行資本金支持,並且需要計提撥備。如果信貸增長過快而效率低,就需要銀行消耗大量資本金和撥備成本,這相當於變相增加了對優質企業的有效信貸需求(有能力還本付息的信貸需求)的監管成本。
相應地,如果可以盤活存量信貸而不是擴大信貸規模,就可以避免增加額外的監管成本,整個系統的信貸成本也可以有所降低。
基於這個思路,筆者認為,可以從以下幾方面著手,控制監管成本,從而降低融資成本。
首先,應該通過市場化的方式,以有效信貸需求拉動信貸增長,而不是通過過多的信貸政策推動信貸增長。這樣才能減少低效信貸投放帶來的長期信貸成本。
金融政策往往是總量政策,用總量政策滿足部分市場主體的融資需求,難免會伴隨著一定的代價和風險。如果信貸政策鼓勵銀行放貸的領域實際上信貸效率低,產生了不良,則需要在後期由經濟體系承擔和消化。然而,屆時金融體系對不良的消化能力可能更低,從而產生更大風險。因此,追求信貸高增長而將風險延後的做法,會導致今後的信貸成本更高。
減少信貸錯配可以降低銀行消化不良的成本,從而有望實現金融成本的普遍下降。也就是說,有優勝劣汰,才能降低好企業的融資成本。
從政策層面指引金融機構加大力度支持實體經濟,可以通過減稅,提高企業現金流,它們就能有更好的資質爭取到銀行信貸。
其次,通過增加金融市場透明度,令防火牆與風險真正匹配。信貸需求如果變得更加合理,對銀行資本金消耗小,那麼,銀行靠盈利補充資本的壓力也會減輕。因此,需要堅持嚴格控制和壓縮不合理甚至違規的金融需求。同時,繼續加強財政硬約束以增加地方政府和國企債務的透明度。
第三,考慮到監管對資本金和撥備的計提是按資產類型和風險權重而有所不同,那麼,通過更合理劃歸信貸類別,可以更有針對性地控制監管成本。例如政府置換債券以及用政府信用發行的債務,風險信用低,不需要撥備,對銀行資本金消耗小。而且,從市場角度來看,發行債券的形式也相對更為透明。
第四,立法規范政府和大企業應付賬款的賬期。當前,政府和大型國企融資利率比中小企業低得比較多。而大型國企由於自身經營效率和資金周轉等種種原因,常有拉長應付賬款賬期的問題存在,使下游中小企業產生資金缺口,並帶來進一步的融資需求。如果有更健全的法律制度促使大企業及時支付應付賬款,或可幫助中小企業提高融資效率,降低實體經濟的綜合融資成本。
另外,我國資本市場需要更高的透明度和監管預期,才能使國際和國內投資者對市場更有信心,真正實現與國際接軌,並引入長期穩定資金。在這個過程中,需要進一步降低甚至去除對股票、債券等金融產品的隱性擔保,加強信息披露質量,並加重違規處罰,及時公布政策(稅收、環保、補貼)及其執行度,引導市場正確預期。監管部門已經針對資本市場的長期發展推出了一系列政策,意圖重塑市場基本規則和秩序。這些政策將逐漸產生效果。
近期監管部門採用了很多有效方法,以降低長期資金成本,包括加強地方政府的財政性約束、減少低效信貸需求(如限制資本市場加杠桿、票據套利等)、繼續加強金融監管(如規范資管產品),並提高市場的透明度和穩定性。這些舉措有助於長期可持續地降低金融成本,是合理而且必要的。
與此同時,我們還需要在降低融資成本的過程中防範一些短期行為,例如對貸款增速的數量要求、對貸款利率的價格指導等。這些短期行為可以加快信貸投放,短期內緩解企業的融資難題,但長期來看,則會增加金融風險和信貸成本,其實是不利於持續降低融資成本的。
(文章來源:21世紀經濟報道) 鄭重聲明:發布此信息的目的在於傳播更多信息,與本站立場無關。
Ⅶ 如何減少企業融資成本的途徑
中小企業融資途徑有很多種,主要有以下幾種:
1、信用擔保貸款
在全國已有100多個城市建立了中小企業信用擔保機構。這些機構大多實行會員制管理的形式,屬於公共服務性、行業自律性、自身非盈利性組織。擔保基金的來源,一般是由當地政府財政撥款、會員自願交納的會員基金、社會募集的資金、商業銀行的資金等幾部分組成。當企業提供不出銀行所能接受的擔保措施時,如抵押、質押或第三方信用保證人等,擔保公司卻可以解決這些難題。
2、綜合授信
銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業,授予一定時期內一定金額的信貸額度,企業在有效期與額度范圍內可以循環使用。企業可以根據自己的營運情況分期用款,隨借隨還,企業借款十分方便,同時也節約了融資成本。
3、項目開發貸款
一些高科技中小企業如果擁有重大價值的科技成果轉化項目,初始投入資金數額比較大,企業自有資本難以承受,可以向銀行申請項目開發貸款。
4、自然人擔保貸款
自然人擔保可採取抵押、權利質押、抵押加保證三種方式。抵押加保證則是指在財產抵押的基礎上,附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項,銀行將會要求擔保人履行擔保義務。
我覺得中小企業選擇融資一定要謹慎,選擇正規平台,可以咨詢北京明德藍鷹投資咨詢有限公司(簡稱「明德藍鷹」)咨詢,明德藍鷹是以企業成長與上市輔導服務為核心業務的投資咨詢機構。明德藍鷹是由深諳中國資本市場的上市公司高管、券商保代,實戰經驗豐富的企業戰略與管理顧問,資深的投融資、法律、財務專家以及一定的政府資源背景的人士共同創設,專注於擬上市公司的成長與上市輔導服務。
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Ⅷ 如何有效解決中小企業融資難問題
中小微企業融資難融資貴問題的解決方法如下:
(一)中小企業需提高自身的財務管理水平
在改善外部環境的之前,企業需要首先提高自身財務管理水平,要提高企業高層管理人員對財務管理重要性的重視,提升財務管理知識;引進專業的財務管理人員,嚴格財務制度,合理規劃資金使用;
(二)完善多層次資本市場,激發市場活力
逐步降低金融市場的准入門檻,增強金融市場競爭力,激發正規與非正規金融機構對中小企業融資的意願,充分發揮中小銀行或非正規金融機構對中小企業的支持優勢,對現有的創業板管理機制進行完善,加快私募資本市場的發展,提升資本市場活力,增強對中小企業的支持力度。
(三)銀行轉變傳統貸款方式,創新金融服務
我們要改變原有的由銀行向中小企業貸款的模式,採取新的融資模式,即銀行以供應鏈為線索將核心企業和上下游企業聯系在一起提供的金融產品和服務的一種融資模式——「供應鏈金融」。
它改變了過去銀行針對單一企業主體進行信用評估並據此作出授信決策的融資模式,使銀行從專注於對中小企業本身的信用風險評估,轉變為對整個供應鏈及其核心大企業之間交易的信用風險評估。
(四)積極推進擔保公司有序發展
在經濟新常態的背景下,銀行需重視與擔保公司合作的策略,合理分散擔保業務風險。一方面推進銀行和融資性擔保公司的合作發展。
政府方面要繼續加大對擔保機構的支持力度,在繼續執行獎勵、資金扶持、稅收優惠等政策的同時,進一步完善擔保機構的風險分擔、風險補償機制,健全再擔保體系,為銀擔合作共同促進中小企業發展營造良好的政策環境。
另一方面,加快擔保公司向專業化、商業化方向發展進程。專業化的擔保公司。更專注於業務的深度拓展,降低業務水平風險的同時,盈利水平還能提高。同樣可以有效解決中小企業融資難融資貴的問題。
(五)加強法律法規建設和政策指導
根據目前中小企業融資現狀,我國政府有必要從以下三個方面加大工作力度,一是建立健全社會信用系統和登記制度及信用檔案,對惡意逃廢商業銀行債務的企業實施聯合制裁,維護商業銀行債權。
二是進一步完善相關的法律制度。如盡快修訂《擔保法》,使得擔保法律法規得到進一步的完善,推進商業性的擔保機構快速發展,進而更快的與銀行形成良好的合作。
三是政府需要保護創新型的中小企業的知識產權,建立規范化的知識產權體系和標准,成立公平公正的知識產權評估機構,保證創新型企業可以順利的依靠知識產權融到資金。
我國每年約有100萬家企業倒閉,平均每分鍾倒閉2家,任何一家中小微企業,只要你存活超過3年,就達到了平均水平。其實說到底,還是因為企業資金不夠多,所以很容易翻車。
如果企業家自己缺少資金資源,找不到投資人的話,建議你帶著項目去不同的平台上試試,比如明德資本生態圈、鯨准、創業邦等等。一般情況下,基金、投資人都會與融資平台進行合作,他們通過平台來篩選值得投資的項目。
網上選平台時一定要擦亮眼睛,很多平台動則交幾萬塊錢的費用,卻沒有結果。如果把握不準建議來明德資本生態圈試試,明德資本本身就是做投資的,這跟很多平台不一樣,很多平台只做中介。
另外,明德還有2400多家合作基金資源,線下活動的對接率比較高,每一期活動都有幾百人參加,近百位投資人會到現場,不少企業都獲得了融資。希望能給到你幫助。
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Ⅸ 企業如何降低融資成本
企業融資成本高,會影響企業的前進和發展,企業要想不斷發展,就必須要降低融資成本,降低融資成本的具體措施有以下幾條:
- 01
控制負債。企業要想解決融資難的問題,且盡可能地降低企業融資成本,首先得控制自己的負債率,減少企業資本的泡沫,負債率過高,企業的抗風險能力會很差,所以要想企業良性發展,就必須把企業的負債率降到合適的數額,以促進企業良性運行和發展。
- 02
健康發展。企業要想盡可能地降低融資成本,還必須要做到良性健康發展,有自己的發展計劃,不跟風行動,認真分析市場,根據市場的規律前進和發展,遵循市場規律,健康良性發展。
- 03
合理融資。企業要想盡可能地降低融資成本,就必須要合理融資,在每年年初做好融資計劃,按照計劃有步驟的融資,這樣才不會進行無限制的融資,也才不會讓自己背上越來越多的外債。
- 04
誠實守信。企業要想降低融資成本,還必須要堅守一個底線,那就是遵守誠實信用原則,企業的誠信經營是企業良性發展的生命,企業能堅守住這個運行底線,企業也會越發展越好,效益也會越來越好,企業財力雄厚了,當然需要融資的時候就會少很多。
- 05
合理規劃。企業要想降低融資成本,還必須要合理的規劃企業的發展前景,每年企業准備怎樣發展,朝什麼規模發展,都是企業要考慮的問題,只有合理規劃企業的發展,企業也才能良性地走下去。
- 06
節約成本。企業要想盡可能地降低融資成本,還必須要想辦法節約企業的運行成本,都說兵馬未動,糧草先行,企業的成本降不下來,只會隨著市場的發展要求越來越多的資金,資金的缺口也會越來越大,企業運行成本也會越來越高。
- 07
政策支持。現在,政府為了支持企業發展,促進社會的經濟進步,制定了一系列措施來扶持企業發展,企業為了盡快地降低融資成本,可以利用政府一些好的政策,依靠政策來前進,依靠政府來減少企業成本。
特別提示
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Ⅹ 民營企業融資成本高 3大路徑可以降低
民營企業融資成本高 3大路徑可以降低
民營企業是怎麼融資的?融資成本高,可以有3大路徑降低,大家可以參考了解。
降低公共負債成本帶動民營負債成本下降
2013年到2014年的中國債券市場,是民營企業在資金二元供給環境中窘迫的一個縮影。2013年中,銀行間市場資金收緊,債券市場由牛轉熊,融資成 本高企。民營企業大多不堪重壓而撤回融資計劃,城投公司卻融資熱情不減。2014年超日債違約進一步推高了民企債券收益率,城投債卻成為市場資金的避風 港,走出了一波浩浩盪盪的牛市。
作為民營企業融資門檻最高的公司債尚且如此,以公司債收益率為標桿的其他融資方式可想而知。除個別暴利行業外實難承擔,融資難成為民營企業的夢魘不足為奇。
資金二元的背後是信用二元,民營企業相對高風險是長時期內的客觀事實,和國有主體融資利率差是信用風險的市場化補償。推進多層次資本市場建設、支持小額貸款公司發展、對「三農」和中小微企業進行信貸支持安排都是縮減私人部門信用風險溢價的重要手段。
但從私人部門融資成本的構成來看,成本高企的原因不僅在於信用利差過大,也在於公共部門融資成本畸高。如果公共融資成本下降,民營企業的資金利率就相對更有吸引力,可起到降低成本、吸收資金的作用。
公共負債市場化改革推升負債成本
城投公司的引入是對公共投資進行市場化改造的嘗試。借鑒國有企業改革經驗,通過資金價格的作用機制提升投資效率、減少浪費。但與一般國有企業相比,城投公司投資領域的公共屬性更強,政企分離的難度更大,市場化探索難言成功。
首先,城投公司負債意願對於資金利率的彈性過低,價格傳導機制沒有發揮作用,反而扭曲了金融市場化建設。在財政軟約束和政績考核機制下,資金利率上升對 抑制城投公司投資沖動、提升投資效率的作用微小,最後還要通過行政手段進行約束。而城投公司在市場化融資操作中,虛構財務報表、隨意轉移資產等行為屢見不 鮮卻免於受罰,不利於市場化契約規則的建立。
其次,城投公司和地方財政間的擔保關系沒有消失,而是由顯性轉為隱性,明確轉為或有,沒有 建立城投公司的市場危機意識,反而推升了負債成本。鑒於城投項目現金流生成能力匱乏,自身負債率較高,投資者風險評估的落腳點依然是作為外源性償債來源的 財政兜底。財政兜底在法律障礙下體現為安慰函、BT協議等形式,這種隱性、或有的擔保關系推高了資金價碼。
最後,負債主體行政級別低層化進一步推升負債成本。和其他主要經濟體相比,我國公共負債主體層級分布明顯低層化。中央政府具有赤字貨幣化的能力,而地方政府的終極償債來源只能是上級政府的轉移支付,不確定性較為明顯。
公共負債行政化改造路徑
市場經濟也需要公共投資,公共負債行政化存在合理性,並不是市場經濟的敵人。既然公共負債市場化改革步入歧途,對其進行行政化改造,恢復「公共」的應有之義,既是深化金融體系改革的重要組成部分,更能促進公共負債成本下行進而提高民營負債的吸引力。
公共負債行政化改造的核心是信用主體行政化、信用層級高端化和約束手段行政化。
信用主體行政化的第一階段是強化顯性擔保預期,包括指定特定部門對區域內城投公司的負債審批權責和償還輔導權責進行集中、調整城投負債披露標准淡化企業 自身財務狀況披露的地位、引導投資者建立基於地方財政實力的信用評價體系。第二階段是突破公共部門擔保的法律障礙,實現地方財政對城投負債的顯性擔保。第 三階段是在試點成熟後引進市政貸款和市政債,逐步完成對城投負債的置換。
信用層級高端化的短期途徑同樣是強化顯性擔保預期,包括上收新增負債的審批許可權、強化上下級財政間償債性轉移支付的明確性。長期途徑是提升國債、省級政府負債、政策性銀行負債在增量負債中的佔比,通過轉移支付和政策性貸款的方式完成對低層級負債的置換。
行政化約束堪稱改革成敗的勝負手,核心是公共預算制度的強化,將城投負債納入公共預算進行管理。
民營科技企業貸款融資
近年來,我國民營科技企業保持了強勁的增長勢頭,已成為推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的重要力量,成為區域經濟發展中充滿活力的新增長點。目前在北京,民營科技企業已經形成以電子信息產業、生物工程和新醫葯、光機電一體化以及新材料為主的四大支柱產業。1996年,北京實驗區四大支柱產業的工業產值已佔總產值的94%。其中電子信息產業佔47%,光機電一體化佔21%,新材料佔16%,生物工程和新醫葯佔10%,其他僅佔6%。民營科技企業對於這四大支柱產業的規模和市場份額擴大發揮了主導性的作用。民營科技企業作為技術創新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現狀不容樂觀。據有關資料統計,87%的民營企業的資金來自民間借貸、親朋籌措和自我積累,民營企業只有所需資金的6.8%來自銀行和非銀行金融機構的貸款。近年來,民營科技企業已走上了規范、快速發展的道路,但同時對資金的需求也進入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時,仍有「惜貸」和「恐貸」的心理。資金緊缺已成為困擾民營企業發展的重大問題。
一、民營科技企業貸款融資中存在的問題
目前盈利能力高、發展前景好的大型民營科技企業基本上是各家大銀行的黃金客戶,比較容易得到銀行貸款。而大量處在發展和創業階段的中小型民營科技企業由於在資產規模、融資擔保等方面存在著一些問題,在金融體制改革相對滯後、金融市場不完善的.情況下導致在貸款時面臨著種種困難。主要有以下原因:
1、國有商業銀行的經營機制與民營科技企業融資需求的矛盾。
國有商業銀行不願為民營科技企業,特別是對中小型民營科技企業貸款,不是因為存在貸款歧視,而主要是出於風險考慮。目前我國國有商業銀行正在向自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束的商業銀行過渡,實行貸款零風險和貸款決策失誤責任終身追究制度,即一旦將款項貸給借款人後收不回來,就要由放款人承擔責任。由於市場競爭激烈,中小型民營科技企業普遍存在自有資金不足,資信不高,企業制度不夠規范等問題。給中小型民營科技企業貸款,會使銀行貸款的交易費用和監督成本增加,風險增大。這主要是因為,長期以來,國有商業銀行與中小型民營科技企業之間開展的業務少,聯系和了解的更少。貸款時,銀行為了獲得有關中小型民營科技企業信用及財務狀況的詳實材料,將花費的更多的精力和更高的成本。此外,由於國有企業有上級主管部門,當貸款逾期時銀行可找其上級主管部門追討,即使形成風險,也是「爛在國家這口大鍋里」,放款人責任較小。而民營科技企業無主管部門,雖然目前對民營科技企業實行政府統一領導,以工商行政管理部門為主,有關部門協同配合的管理體制,但這些管理部門中,沒有一個是真正負責與主管的部門,這可能加劇銀行貸款難以及時回收的風險。再者一些信貸員也可能會因顧慮個人名譽,害怕承擔風險,而不願貸款給民營科技企業,從而人為減少了對民營科技企業快速發展的支持。
2、傳統信貸資金在投人民營科技企業時存在的風險與收益不對稱的問題尚未解決。
民營科技企業具有高投入、高成長和高回報的特性,企業的各項投入是以智力及其它無形資產的投人為主,而固定資產相對缺乏,這種現狀與商業銀行貸款講究資產保障的機制不可避免地發生沖突。即使民營科技企業貸款獲得成功發展,企業的利潤再豐厚,也與銀行無關,銀行只能收回貸款的本金和利息,無權分享企業的高收益。而一旦貸款項目失敗,民營科技企業又無多少固定資產可以抵償,銀行就將血本無歸,損失無法彌補。在這種情況下,銀行只承擔了企業的高風險,卻沒有享受企業的高收益。這種風險和收益的不對稱降低了銀行對民營科技企業的貸款積極性。
3、民營科技企業的融資擔保系統尚未建立。
當前大部分民營科技企業無法得到貸款支持的主要原因是不能提供有效抵押或擔保。傳統的銀行信貸融資需要企業提供第三方擔保,但是處於發展和創業時期的大部分民營科技企業沒有不動產等傳統抵押資產向為其提供擔保的企業提供相應的反擔保,尋找第三方擔保存在著較大的困難。民營科技企業自身的資產主要是知識產權和技術等無形資產,難以提供銀行認可的貸款擔保。此外,銀行的貸款審查主要注重對企業的財務狀況和信用記錄的考察分析,對企業的資信評級也普遍存在關注企業資產規模的傾向。而處於發展和創業中的中小型民營科技企業通常不具備較大的資產規模,也不具備良好的歷史經營業績記錄和銀行認可的擔保和抵押,在資信評級中一般不能夠獲得較高的資信等級。即使有的民營科技企業能提供抵押,也存在抵押品變現難的問題。例如抵押的房產,在貸款到期時處理起來並不易。一方面房產交易的二級市場不發達,抵押品不好變現;另一方面如何妥當安置欠債人也是一棘手的問題。國外政府可為欠債人提供廉價房或地下室,而我國目前的有關配套政策尚未建立,使銀行對民營科技企業抵押貸款的積極性不高。
4、缺少與民營科技企業發展相匹配的中小金融機構。
解決中小型民營企業融資問題的一個關鍵因素是要解決中小銀行發展的問題。這些年來由於中小金融機構的數量不足,以及本身的發展面臨著一些困難和問題,對中小型民營科技企業的金融支持也顯得力度不夠。近年來為強化對城市信用社的行業管理,多次對其進行了「歸口」、「整頓」,其法人代表由原來的由股東選舉產生變為由上級主管行政任命,也失去了與企業同呼吸共命運的動力。另一方面中小金融機構的風險防範制度不健全。中小金融機構雖然在理論上應該承擔其經營風險,但在實際操作中,存款保險制度和全國性的支付結算系統等制度未建立,有的中小金融機構經營出現問題時,儲戶擠兌現象時有發生,雖然最後問題都由國家解決,儲戶有驚無險,但其商業信譽的損失是很難挽回的。這些因素阻礙了中小金融機構的快速發展,減弱了中小金融機構對民營科技企業的資金支持力度。
5、銀行貸款手續繁瑣,貸款品種單一,貸款關系復雜,影響民營科技企業貸款的積極性。
首先,辦理抵押貸款環節多,收費多。如土地房產抵押評估和登記手續中,評估包括申請、實地勘測、現價估算等;登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他項權利登記等,到房管部門辦理有關登記手續後,才能辦理他項權利證書。經歷上述過程需耗費大量時間和精力,且抵押評估費用也較高,如房地產抵押要收地價評估費0.3-0.6%、他項權利證書費0.1%-0.2%、公證費0.2%,等。目前銀行貸款還難以滿足民營科技企業資金「急」的要求,對急於取得資金的小額貸款戶相當麻煩,一些業務甚至會因審批貸款的時間較長而失去商業機會。銀行在對民營科技企業的貸款種類上,局限於短期的流動資金貸款,較少發放中長期的技改貸款和基建貸款。
有的民營科技企業,特別是民營高科技企業反映當遇到較好的項目需要中長期資金進行研發和開拓市場時,很難得到銀行中長期貸款的支持。許多民營科技企業認為銀行貸款關系復雜,尤其是歸國的留學創業人員感觸更深。去銀行貸款需疏通各種關系,為此要花費大量的時間和精力。有的民營科技企業雖然可以通過中間人得到銀行貸款,但條件苛刻,還要支付較高的回扣,有的回扣率高達5%,企業的借款成本大大增加,也降低了企業貸款的積極性。
6、政府有關扶持政策不配套、不到位,降低了民營科技企業的融資能力。
近年出台的許多政策法規多是按照企業規模和所有制設計操作的,對大企業和公有制企業考慮較多,對民營科技企業,尤其是中小型民營企業考慮較少。(1)在稅收政策上,民營科技企業是小規模納稅人,不允許使用增值稅專用發票,不允許抵扣進項稅額,這不但增加了企業的稅負,而且人為地減少業務交易量,限制了它的獲利與經營發展。(2)在土地政策上,國有企業可享受土地使用權出讓金的增值減免照顧,而民營科技企業無此優惠。(3)在銀行呆壞賬准備金核銷上,大企業可列入國家計劃及時貼息掛賬,優化資產負債結構,而民營科技企業不能享受這種政策。(4)在行業准人上,民營科技企業還受到較多限制。
二、民營科技企業貸款融資的政策建議
實踐表明,沒有民間投資的持續和高質量增長,經濟是難以健康、快速發展的。只有民間投資快速跟進並長期活躍,才能實現中國經濟的止跌回升。中國傳統的金融體制長期以來使間接融資在企業外部資金供給中佔有較高的比例,企業與商業銀行之間形成了傳統的緊密關系。在目前我國民間風險投資基金缺乏且規模較小的情況下,開辟適合於民營科技企業的新型間接融資途徑就顯得尤為迫切。這是需要銀行、企業和政府等各方面齊心協力,創造條件,互相配合才能解決的問題。現建議如下:
1、利用銀團貸款支持大型民營科技企業發展。對資金需求特別大,資本雄厚、內部管理完善、效益增長平穩、發展前途看好、在市場佔有主導地位的民營科技企業,可主要依賴國內的大銀行,通過銀團貸款來共同支持,也可實行貸款主辦行制度和信貸授信制。
2、開展銀行風險信貸業務,解決民營科技企業融資難和商業銀行向其融資的風險損失無法補償的雙重難題。21世紀世界經濟將由工業經濟走向知識經濟,經濟增長模式從資金密集型走向知識密集型。以追求利潤最大化為經營目標的商業銀行,在吸收原有信貸原則合理因素的基礎上,應當制定以支持民營科技企業為核心內容的新信貸原則。在民營科技企業集中的地區,商業銀行可試點風險信貸業務。即商業銀行可選擇若干有較好成長性的民營科技企業,撥出專項資金向其發放風險貸款。待企業成長增值後,銀行可通過出售所持有股份或期權獲得較高的收益,以彌補對失敗企業的貸款的風險損失。目前商業銀行信貸總風險與信貸總收益相對稱的信貸方式與我國金融分業經營存在著一定的矛盾。可考慮結合我國高新技術產業園區的建設,設立專門的機構開展風險信貸業務,以支持民營科技企業的發展。
3、發展知識產權擔保融資業務。目前一些民營科技企業擁有較高的技術水平,但缺乏土地、不動產等傳統的可以用於抵押的物品,這妨礙了企業從銀行獲得必要的貸款來促進自身的發展。在目前這種知識經濟快速發展的時代,商業銀行應改變經營觀念,可考慮以知識產權作為擔保品替代傳統類型的物質擔保。當然要實現這種融資方式,還需要完善知識產權等有關的法律法規,建立知識產權的交易市場等。
4、鼓勵政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔保市場。雖然中小型民營科技企業的貸款風險並不能通過擔保機構而減少,但可將風險的一部分從銀行轉移到擔保機構。因此,成立多種形式的擔保機構,開辟多條渠道籌集擔保資金,對降低銀行信貸風險有重要的作用。對處於初創期找不到擔保單位的民營科技企業,可由工商聯、工商部門和民營科技企業協會牽頭,由民營科技企業共同出資組建「借貸擔保協會」,發揮聯保、互保的作用;由銀行、相關企業與政府財政合作建立中小型民營企業風險擔保基金,實行有償服務。支持那些屬於政府扶持的行業,如高新技術企業、可替代出口產品企業、有市場有潛在市場的朝陽產業等。但對基金准人條件應做出嚴格限制,象信用級別低、有不良信用記錄、經營狀況不佳的企業不得進入擔保協會,基金也不提供擔保支持。在基金組建發展的初期,應更多地依託行業協會或一些社會團體,以得到業內人士的專業指導和社會方面的支持。
5、根據各地區經濟發展的特點,發展多種形式的中小銀行支持民營科技企業。如果一個地區的經濟以資本密集型的民營大企業為主,其融資渠道以從大銀行貸款和發行股票為主。如果一個地區以中小型民營企業為主,則有效的融資方式應該是依靠中小銀行貸款。中小型民營企業需要的資金量不多,且分散,而中小銀行則因為資金規模小,無力經營大的貸款項目,對當地的中小型民營企業的資信和經營情況比較了解,信息費用不高,因而中小銀行也願意為中小型民營企業服務。對於中小銀行可採取增加網點建設、明晰中小銀行產權、建立存款保險制度和完善支付結算系統措施來提高中小銀行的社會信用和支持民營科技企業的力度。
6、准許商業銀行經營融資租賃業務為中小型民營企業服務。融資租賃的規模和期限更適應中小型民營企業經營的要求。這是因為,租賃物可以是大到上億元的大型生產線,也可以是小到幾萬元的設備,而且租賃期限比銀行貸款的時間長。目前在美國,10家公司中就有8家公司通過租賃方式取得部分或全部經營所需的設備。作為籌資手段,租賃已超過債券、商業銀行貸款和企業自有資金積累,成為企業最大的資金來源。民營中小科技企業在資金短缺的情況下利用租賃的方式,就能以較少的租賃費用引進先進的設備盡早進行生產經營,還能獲得較好的技術服務,減少技術淘汰的風險。另外,在會計處理上,融資租賃設備一般由承租人計提折舊,其費用的增加,賬面利潤減少,應納稅款也隨之減少,企業還可得到稅收上的好處。商業銀行辦理融資租賃,可以憑借其雄厚的資金實力、暢通的融資渠道、眾多的經營網點、嚴密的管理制度,以及高素質的專業人才,能很快將租賃業務開展起來,比其他的租賃的公司具有明顯的優勢。我國即將加入世界貿易組織,商業銀行經營融資租賃業務可擴大其經營范圍,盡快佔領國內市場,為參與國際競爭打好基礎。
7、加強政府對民營科技企業的政策扶持。政府應為民營科技企業的發展創造公平競爭的外部環境,增強民營科技企業的融資能力。包括:
(1)平等稅負。政府要對同行業各種經濟成份的企業一視同仁,統一稅負,合理負擔。對增值稅進行改革,允許民營小企業使用增值稅專用發票,以促進民營企業的進一步發展。
(2)逐步擴大民營科技企業的生產經營范圍,除了國家法律、法規明令禁止生產經營的項目和產品外,凡國家放開的行業和商品,任何單位和部門都不得以任何理由加以限制和實行壟斷。在民營科技企業大力開展資本運作,實現各種形式的跨地區、跨行業、跨所有制的橫向聯合,以及採取聯合、參股、租賃、承包、購買、兼並等多種形式參與國有存量資產的優化組合時,在政策上應享受與國有企業同等的優惠待遇。
(3)保護民營科技企業的合法權益。要有效的制止對民營科技企業的各類攤派和亂收費,切實減輕民營科技企業的不合理負擔,保護民營科技企業的合法權益;改善民營科技企業的法律環境,完善公安等司法服務,以保護其人身安全和合法財產安全;建立幫助民營科技企業發展的政府行政機構、社區服務機構等,增強服務意識,提高服務質量,幫助民營企業盡快的發展、完善。(4)中央和地方主管部門要盡快落實民營科技企業自營進出口權,進一步擴大民營科技企業的發展空間。民營科技企業中留學歸國人員較多,他們與國外的聯系較多,比較了解國際市場,生產的產品更具有參與國際競爭的優勢。但目前大部分民營科技企業沒有進出口經營權,其產品只能由進出口公司代理進出口,增加了經營成本。此外,目前對民營科技企業進口國際先進的技術和設備也無任何優惠政策,這也限制了民營科技企業的盈利水平和發展速度。
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