❶ 舉例說明期權對沖和期貨對沖的區別是什麼
期權比期貨有額外的對沖優勢：
1、資金佔用少；
2、對沖效率高；
3、最重要是，期權的對沖不影響我獲得市場繼續上漲的潛在收益，下有保底上不封頂，風險收益能做到不對等，而股指期貨一旦開啟完全對沖，上下行空間均被限制死。
保險策略的延展-領口策略
也有精打細算的投資者認為，每個月為對沖交的「保費」有點貴，有沒有辦法「討價還價」。事實上，我們可以通過「領口策略」實現低成本的對沖。領口策略，就是持有股票時，在同一月份，買入平價或低行權價的認沽合約，同時賣出高行權價的虛值認購合約，因為「買入認沽」和「賣出認購」都是看跌標的走勢，但後者是收取權利金，能降低整個對沖策略的成本。
但低價或意味著一定的「低質」，下行的保護是沒問題的，但因為賣出認購的存在，它犧牲了潛在的上行收益，而且需要一定的保證金進行開倉。但因為降低對沖成本效果顯著，一旦判斷市場是長期甚至是緩慢的下行，持續執行領口策略效果更佳。
期權對沖的適用投資者群體和情景：
1、不願投入過多資金頭寸對沖，想靈活實現對沖效果
2、對回撤控制要求嚴格的主體，如私募、融資客戶
3、面對潛在風險不願或不能減倉的投資者，如網下打新、股票質押等
4、經過一輪上漲行情，利用買入認沽提前鎖定止盈線
❷ 中國銀行對公項目融資適用哪些客戶
適用於能源開發、石油管道、煉油廠、礦藏資源開采、收費公路、污水處理、通訊設施等行業，具有較深的政府背景、有一定行業壟斷性，面對的市場競爭性不很激烈，可取得穩定可靠的現金流量，並對銀行有吸引力的項目。
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❸ 什麼是對沖交易，對沖交易是什麼意思
中國證券市場機制還不完全成熟的情況下，我么中國A股對沖的方法相對還是比較少，並且對沖門檻相對較高，不像港股有牛熊證或者歐美市場有權證等方法來進行對沖。那麼目前中國股市對沖有哪些呢？
2.50ETF：
50ETF期權也是目前市場上用來對沖的標的，個股開戶條件要達到50萬，機構投資者要100萬，並且定6個月以上並具備融資融券經驗；或者在期貨公司開戶6個月以上期貨交易經驗。上證50ETF可以買空買多來進行對沖，防止股票上市場不確定因素所導致的風險。但是這些開戶條件對於我們普通投資者而言門檻較高，較為復雜，所以對沖機制目前也少使用，除了機構投資者。
所以目前對沖機制對於我們普通投資者而言不適用，並且中國證券金融市場還是慢慢成熟後相關對沖機制會逐步開放。
股票的對沖就是，一邊買入股票，一邊賣出股指期貨，從而實現風險的對沖機制，如果股票跌了，股指期貨這邊可以賺錢，實現風險和收益的平衡；如果股票漲了，股票賺錢，股指期貨可能虧錢，這樣也能實現風險和收益的平衡。對沖就是避免單向做多的風險，將風險和收益更好的實現平衡，這是很多機構投資者經常使用的投資策略。
❹ 目前中國的對沖基金主流的策略都有哪些可以分為哪些類
策略描述的是一隻對沖基金通過何種方式盈利。總的來說，策略可以分為以下幾種：
1、統計套利
原理：當一種金融資產價格與其實際價值發生差異，且該差異能夠覆蓋交易成本時，通過反向交易賺取價差。例如，當ETF基金的交易價格與構成ETF的一籃子股票交易價格出現差異，即出現了套利機會。此外還有期現套利、跨期套利等等。
風險收益特徵：低風險低收益。套利基本是一種無風險收益，因此收益也很低。一般可預期的年化回報水平為5%左右。
適合的市場環境：市場越無效，套利越有效。市場越有效，套利機會就越少，收益也越低。
2、相對價值
原理：相對價值可以視為統計套利策略的升級版，即尋找某幾種高度關聯的金融資產間出現的不合理價差並進行交易，通過價差的最終消失而獲利。例如原油價格上漲，而具有原油開采業務的中石油股價卻沒有相應漲幅，則買入中石油股票，賣空原油期貨，賺取二者間的相對差異。
風險收益特徵：中低風險中低收益。一般可預期的年化回報水平為8%左右。
適合的市場環境：同上。
3、市場中性
原理：市場中性策略尋找的是同一大類金融資產下能夠持續跑贏整體的強勢品種，賺取相對收益。與統計套利及相對價值策略很少進行主觀判斷這點不同的是，市場中性策略帶有一定的主觀判斷，即需要判斷哪些品種能夠跑贏整體。市場中性策略並不判斷整體是漲或跌。
風險收益特徵：中低風險中低收益。一般可預期的年化回報水平為8%-12%。
適合的市場環境：有較大振幅的市場。單邊市不利於市場中性策略的發揮。
4、宏觀對沖
原理：宏觀對沖策略根據宏觀經濟運行的規律，識別資源配置的結構性錯配及大類資產輪動規律，賺取趨勢性收益。例如1998年量子基金對泰銖的做空。應該說，造成金融危機的根本原因是整體的結構化錯配，對沖基金只是充當了壓垮駱駝的最後一根稻草，促使其以一種相當激烈的方式回歸正常。
風險收益特徵：高風險高收益。一般可預期的年化回報水平為30%左右。
適合的市場環境：優秀的宏觀對沖基金可以在所有類型資產里尋找機會，因此宏觀對沖基金適應絕大多數市場。
❺ 融資策略和方式具體包含哪三項內容
融資策略分為以下三種類型：
1.激進型融資策略。採用這種策略，公司的全部長期資產和一部分長期性流動資產由長期資金融通;另一部分長期性流動資產和全部臨時性流動資產由短期資金融通。
2.適中型融資策略。指對流動性資產，用短期融資的方式來籌措資金;對長期性資產，包括長期性流動資產和固定資產，均用長期融資的方式來籌措資金，以使資產使用周期和負債的到期日相互配合。
3.保守型融資策略。採用這種策略，公司不但以長期資金來融通長期流動性資產和固定資產，而且還以長期資金滿足由於季節性或循環性波動而產生的部分或全部臨時性流動資產的資金需求。
拓展資料：
融資戰略是企業為滿足投資所需資本而制定的未來籌資規劃及相關制度安排。
與單一組織不同，企業集 團融資戰略及融資管理需要從集團整體財務資源優化配置入手，通過合理規劃融資需要量、明確融資決策許可權、 安排資本結構、落實融資主體、選擇融資方式等等，以提高集團融資效率、降低融資成本並控制融資風險。
融資策略的收益
1、建立基礎的融資影響、融資順序、融資成本理念，理解市場中的各種現象 _
2、通過大量案例，了解各種融資方式及運用的條件和代價，找到適合自己的融資方案 _
3了解融資進程中在資本市場上所面臨的一系列戰略選擇 _
4.對資本市場選擇、上市模式選擇，以及收購兼並的運作、資產與財務分析的清晰思路融資策略的內容
企業考慮資金瓶頸問題時所必備的理論_
1、資本定價模型 _
2、企業信用評級對融資的影響
3、結盟信託公司 _
4、巧用商業信用 _
5、PE和VC _
6、逆勢發行的可能性，在資本市場上解決企業發展所需的大額資金
資本的豪門盛宴-IPO
1、主要資本市場的比較和選擇
2、國內上市的模式與選擇
3、海外上市的模式與選擇
4、企業收購與兼並
企業集團最大的優勢體現為資源的聚集整合性與管理的協同性以及由此復合而生成的集團整體的競爭優勢。作為管理總部的母公司必須能夠充分發揮主導功能，並通過集團組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度等的制定
為集團整體及其各階層成員企業的協調有序運行確立行為的規范與准則；任何一個企業，若想加入集團，取得成員資格，必須首先以承認集團的組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度，服從集團整體利益最大化目標，接受管理總部的統一領導為前提，否則就不能被接納為成員企業。
❻ 對沖的主要策略有哪些
對沖交易簡單地解釋就是盈虧相抵的交易。在「對沖」的英文「Hedge」詞意中包含了避險、套期保值的含義。如果更完整地表達，對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。對沖交易，是一種理念。作為一種
❼ 對沖基金的主要幾種投資策略
您好！ 最「古老」的策略――股票多空策略：基金經理通過做多和做空兩種方式來投資股票和股票衍生物。投資決策通過很多投資流程來達成，包括定量和定性基本面分析。 投資策略可以是廣泛分散型，或者專注於某些特定產業。不同的基金在凈敞口，融資杠桿，持有期，股票公司市值集中，和持有股票價格範圍方面有很大的差異。股票對沖經理通常有至少50%或全部的資金投資於股票，包括做多和做空。 最「信息」的策略――事件驅動策略：基金經理持有公司股票並參與或將參與公司的各種交易，包括但是並不局限於下面這些：並購，重組，財務危機，收購報價，股票回購，債務調換，證券發行，或者其他資本結構調整。持有的證券可以從資本結構中最優先到最從屬的證券，經常還包含一些衍生證券。 事件驅動策略的風險對股票市場，信用市場，以及公司特殊的發展各種因素都敏感。投資理念通常來自基本面的特點(而不是數理分析)，投資理念的實現取決於預測的獨立於現有資本結構以外的事件的發展結果。 最「廣泛」的策略――宏觀策略：基金經理運用很廣泛的策略進行交易，投資理念在於經濟指標的變動方向以及其對股票，固定收益產品，貨幣和大宗商品市場的影響。基金經理運用各種投資技術，包括人為決策和系統決策，結合從上往下和從下往上宗旨，數理或者基本面分析，長短持有期結合。 盡管有些策略運用相對價值技術，宏觀策略與相對價值策略的根本區別是宏觀投資理念是預測未來的證券的走勢，而不是實現證券間的價格差異。 同樣的，盡管宏觀和股票對沖經理都持有股票，宏觀經理的投資理念是預測相關的宏觀經濟指數對證券的影響，而股票對沖經理的投資理念的核心是公司的基本面特點。 最「謹慎」的策略――相對價值策略：基金經理的投資理念是多個證券之間的價值關系的分歧。基金經理運用一系列的基本面和數理分析技巧去實現自己的投資理念，投資的資產也廣泛到包括股票，固定收益資產，金融衍生物和其它的證券形式。 固定收益套利策略通常由數理分析推動來衡量資產之間的現有關系，或者尋找出證券之間的風險調整利差帶來的具有吸引力的投資機會。相對價值的投資可能還涉及一些公司交易，但是和事件驅使策略不一樣的是，相對價值的投資理念的實現是相關證券之間的價值分歧，而不是公司交易的結果。 最「分散」的策略――管理期貨策略：該策略是指通過商品市場、期貨市場和期權市場來管理資產。由於期貨市場與股票市場有較大的不同，管理期貨基金難以像股票市場基金一樣採取傳統基本面分析的單向做多，長期持有的策略，而是交易策略的模型化和系統化。該策略主要依靠復雜的交易模型來決定他們的買賣，分為兩類系統型和隨機型。系統型主要依靠專用的模型(大多數的模型是基於歷史價格數據和基本經濟變數)，通過模型掌握潛在的價格和波動趨勢來指導投資。隨機型並不直接遵循模型，而是預留了人為判斷的空間，主要依賴個人的交易經驗或是對市場的直覺。
❽ 如何對三種融資策略進行區分
（1）快速擴張型投融資戰略：是指以實現企業資產規模的快速擴張為目的的一種投融資戰略。它主要是配合企業的一體化戰略和多元化戰略而開展的。為了實施這種投融資戰略，企業往往需要在將絕大部分乃至全部利潤留存的同時，為了彌補內部積累相對於企業擴張需要的不足大量地進行外部籌資;更多地利用負債而不是股權籌資，是因為負債籌資既能為企業帶來財務杠桿效應，又能防止凈資產收益率和每股收益的稀釋。擴張型投融資戰略的特徵是「高負債、高收益、少分配」。
(2)穩健發展型投融資戰略：它是以實現企業績效的穩定增長和資產規模的平穩擴張為目的一種投融資戰略。實施穩健型投融資戰略的企業，一般將盡可能優化現有資源的配置和提高現有資源的使用效率及效益作為首要任務，將利潤積累作為實現企業資產規模擴張的基本資金來源。實施穩健型投融資戰略的企業的一般財務特徵是「適度負債、中收益、適度分配」。
(3)防禦收縮型的投融資戰略：它是以預防出現財務危機和求得生存及新的發展為目的的一種投融資戰略。實施防禦收縮型投融資戰略，一般將盡可能減少現金流出和盡可能增加現金流入作為首要任務，通過採取削減分部和精簡機構等措施，盤活存量資產，節約成本支出，集中一切可以集中的人力，用於企業的主導業務，以增強企業主導業務的市場競爭力。「低負債、低收益、高分配」是實施這種投融資戰略的企業的基本財務特徵。
拓展資料：
融資融券其實有兩個部分組成，一個是融資融券過程，一個是買漲賣空過程。
一、首先我們談談融資融券。融資，就是借錢，只是這個借的錢有明確的用途，只能買股票。融券，借殼股票，但借殼股票要及時賣出。借錢買股和借股賣股的過程也叫開倉。在這個過程中，有兩個角色，分別是客戶和證券公司，證券公司借錢，借證券，為此支付利息，年化在8%~14%之間。你們之間的借貸關系，稱之為合約。
二、融資融券的過程是一個簡單的貸款過程，在這個過程中，證券公司得利，收益是你支付的利息，在這個貸款過程中不是純粹的支出，而是貸款關系支付的利息和手續費。你借的錢和股票，就叫做負債。借錢，借股票當然還債。這個期限最長不能超過180天。當然，在這個期限內，可以借錢還債。你還錢的過程，叫做還款，可以直接用現金還款，也可以用賣股票的資金還款。你還股票的過程，叫做還券，可以直接返還持有倉庫的股票，也可以購買股票。當然，在償還和返還借的券的同時，必須一起返還相應的利息和手續費。償還股票的過程也被稱為平倉。
三、融資的利息按證券公司與投資者簽訂的融資融券合同中規定的利率乘以實際發生融資金額、佔用天數計算，融資利息在投資者償還融資時由證券公司一並從投資者信用資金賬戶中收取或按照合同約定的方式收取。