‘壹’ 嵌入式衍生工具是什么意思
嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具中，即主合同中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具使主合同的部分或全部因一定的条件发生调整。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具。
例如目前公司债券条款中可能包含赎回条款，返售条款，转股条款，重设条款，可转换公司债券等等。
‘贰’ 【案例分析】大宗商品贸易中的含权贸易条款的设计与会计核算逻辑
大宗商品贸易中的含权贸易条款的设计与会计核算逻辑如下：
一、含权贸易条款的设计
定义与目的：
- 含权贸易条款是指在大宗商品贸易合同中，买卖双方约定的某种权利，以便在一定条件下对交易价格、交货时间、运输方式等进行调整。其目的在于降低价格波动等风险因素对交易的影响，实现更公平、合理的交易。
常见条款：
- 价格调整条款：允许在市场价格波动超过一定范围时，按照市场价格进行结算，以减轻价格波动风险。
- 交货时间调整条款：根据市场供需情况或运输条件的变化，对交货时间进行灵活调整。
- 运输方式选择条款：允许买卖双方在一定条件下选择更经济、高效的运输方式。
案例解析：
- 在案例中，买卖双方通过加入价格调整条款，在市场价格下降时按照市场价格进行结算，降低了买方的购入成本，同时保持了卖方的销售收益。这种条款设计体现了含权贸易的灵活性和风险降低功能。
二、会计核算逻辑
混合合同的识别：
- 含权贸易合同在法律上被称为混合合同，因为它同时包含了商品贸易和金融工具的元素。在会计上，这种合同被称为嵌入式金融衍生工具或复合工具。
初始计量：
- 在合同签订时，应根据合同的具体条款和市场情况，对合同中的商品部分和金融衍生工具部分进行初始计量。商品部分通常按照历史成本计量，而金融衍生工具部分则可能需要根据公允价值进行计量。
后续计量：
- 在合同执行期间，应定期对合同中的金融衍生工具部分进行公允价值评估，并根据评估结果调整相关科目的账面价值。同时，对于商品部分的交易，应按照实际交易价格进行计量和记录。
风险管理与披露：
- 含权贸易合同中的金融衍生工具部分可能涉及市场风险、信用风险等。因此，企业应加强风险管理，确保合同的履行，并按照规定进行信息披露。
案例中的会计核算：
- 在案例中，当市场价格下降并触发价格调整条款时，买卖双方应按照市场价格进行结算。此时，买方和卖方应分别调整相关科目的账面价值，以反映实际交易价格的变化。同时，企业应在财务报表中披露含权贸易合同的相关信息和风险情况。
‘叁’ 嵌入式衍生工具是什么意思
嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定变量变动而变动的衍生工具。以下是关于嵌入式衍生工具的
定义与特性：
- 嵌入式衍生工具是非衍生工具中的一部分，但它具有衍生工具的特性。
- 它使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。
作用与影响：
- 嵌入式衍生工具使主合同的部分或全部条款因一定的条件发生调整，从而增加了合同的复杂性和风险性。
- 它为投资者和发行者提供了更多的选择和灵活性，但同时也要求他们具备更高的风险管理和定价能力。
常见实例：
- 公司债券条款中可能包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等，都是嵌入式衍生工具的常见形式。
- 可转换公司债券也是一种典型的包含嵌入式衍生工具的金融工具，它允许债券持有人在特定条件下将债券转换为股票。
综上所述，嵌入式衍生工具是一种嵌入到非衍生工具中的衍生工具，它通过影响混合工具的现金流量来增加合同的复杂性和灵活性。在实际应用中，投资者和发行者需要充分了解嵌入式衍生工具的特性和风险，以便做出明智的投资和决策。