‘壹’ 期权在哪里交易
对于期权交易来说，最为重要的一步就是了结此前下的单子，获得相应的收益。在下完单后，既可以通过将买来的期权合约卖出对冲平仓，还可以将期权持有到期，在当日结算时，投资者的期权持仓就会被自动了结。对于商品期权的买方而言，还可以选择给卖方下发行权指令，在期货市场平仓。
第一种方式是最简单的，如果买入看涨期权，卖出相同行权价格、相同到期日的看涨期权对冲平仓；如果卖出看涨期权，买入相同行权价格、相同到期日的看涨期权对冲平仓。
例如，某投资者以560元买入1手今年7月到期行权价格为3350元/吨的豆粕看涨期权。如果豆粕期货价格上涨，那么权利金也上涨，比如上涨到600元，那么该投资者发出如下指令：以600元卖出（平仓）1手今年7月到期，行权价格为3350元/吨的豆粕看涨期权。
在不考虑交易手续费的前提下，期权的平仓盈亏是买卖期权的权利金差价，卖出价减去买入价只要是正数就赚钱，是负数就亏钱。比如买入时是权利金560元，卖出平仓时是600元，则赚取40元。根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期。而期权卖方除对冲平仓或应买方要求履约外，只能等待期权到期。
与期货不同的是，期权可以在下单之后实行行权。而商品期权和金融期权行权方式并不相同，商品期权实行的是美式行权，股指期权实行的是欧式行权。若实行美式行权，在合约期内，买进方可以随时提出行权，而欧式行权则只能在合约到期之后才能交割。也就是说商品期权的买方还可以在合约期内提出行权但股指期权不能在合约期内要求行权
‘贰’ 如何看期权价格表
栏目1——期权代码(OpSym)。这个栏目包含了标的资产的股票代码(IBM)、合约的月份和年份(MAR10代表2010年3月)、执行价格(110、115、120等)，以及这是一个看涨还是看跌期权(C代表看涨期权，P代表看跌期权)。
栏目2——买价(Bid)。买价是指做市商提供的买入某一期权的最新价格。这意味着如果你以市价单入场卖出2010年3月执行价125美元的看涨期权，你将会以最新买价3.4美元成交。
栏目3——卖价(Ask)。卖价是指做市商提供的卖出某一期权的最新价格。这意味着如果你以市价单入场买入2010年3月执行价125美元的看涨期权，你将会以最新卖价3.5美元成交。
注：做市商就是靠以买价买入、以卖价卖出赚钱的。期权交易者在做任何期权交易的时候，必须考虑买价与卖价之间的差值。一般来讲，期权交易越活越，价差就越小。价差太大可能会给交易者带来问题，尤其是短线交易者。如果买价是3.4美元，卖价是3.5美元，这意味着你以3.5美元买入之后立即在市场上以3.4美元卖出，即便期权本身的价格没有任何变化，你这笔交易将损失2.85%((3.4-3.5)/3.5)。
栏目4——外在价值(Extrinsic)。这个栏目显示了每个期权价格中所包含的时间价值(例中有两个价格，一个基于买价，一个基于卖价)。这一点很重要，因为所有期权在到期时都会失去全部时间价值。
栏目5——隐含波动率(IV)。这一数值是通过布莱克-斯克尔斯期权定价模型等计算出来的，代表依据当前期权价格和其他已知的期权定价变量所算出的预期未来波动率。隐含波动率越高，期权价格中所包含的时间价值就越大，反之亦然。如果你能够看到某个证券隐含波动率的历史数据，就可以判断当前外在价值的水平是处于高位(适合开立期权)还是低位(适合买入期权)。
栏目6——德尔塔(Delta)。德尔塔是希腊字母，从期权定价模型中而来，代表期权的“股票等价头寸”。看涨期权的德尔塔数值从0到100变动(看跌期权为0到-100)。持有一份德尔塔为50的看涨期权，其报酬/风险属性大致与持有50股股票相当。如果股票上涨整整1个点，期权将会上涨大约0.5个点。期权距离价内越远，期权头寸表现得越像股票头寸。换句话说，当德尔塔接近100，期权走势与标的股票越来越接近，比如德尔塔为100的期权将会在股价每涨跌1美元时同样涨跌1个整点。
栏目7——伽马(Gamma)。伽马也是从期权定价模型中来的希腊字母。伽马的数值告诉你如果标的股票价格上涨1个点，期权的德尔塔将会涨跌多少。比如说，如果你以3.5美元买入2010年3月执行价125的看涨期权，从上图可以看到德尔塔是58.20。换句话说，如果IBM股价上涨1美元，这份期权价值将会增加大约0.5820美元。
栏目8——Vega。Vega是指隐含波动率上升1个点可能导致期权价格涨跌的幅度。还以上面那个期权为例，如果隐含波动率上升1个点，即从19.04%上升到20.04%，期权的价格将会上涨0.141美元。这就说明了为何在隐含波动率较低的时候适合买期权(你支付的时间价值较小，将来隐含波动率的上升将会推高期权价格)，而隐含波动率较高的时候适合卖期权。
‘叁’ 期权价格90%
期权股是真的，期权顾名思义就是一种未来的一种权利。
有一些公司激励经理人或经营者并不是直接给钱，而是提供一种权利，就是在未来一段时间可以以某个固定价格购买一定数量的公司股票。经理人在规定年限内的任何时间，按事先规定的价格买进企业股票，并在他们认为合适的价位上抛出。
这种方式激励经理人是很有效的，也是一个比较长期的激励措施。如果经理人想要获得更高的收益，就需要将公司经营的出彩，这样公司的股价才会增值，对于公司来说，将经理人的奖励和公司的发展绑到一起是合理的。
但是世上并没有完美的事情，期权股激励也有弊端。经理人为了加快获利，可能会更趋向于短时间将公司做大，股票不断增值，这样就可能导致一些比较激进的策略的实施。而且经理人一旦大笔持股就会有经营权和所有权的分置的问题出现。
期权股可信度首先看该公司的行业，在行业所处的低位，长期的经营状况，有无违法行为，高管的学历专业结构，年龄结构。其次看公司配置期权股的目的。有的是为了保持公司员工的长期稳定，激励员工。有的是在公司股票跌到低于公司价值，鼓励员工购买。
这类股票的可靠性行和公司的内在价值有根本性的关系。有两个公司的员工都长期投资各自就职公司的股票，数年后，一个两年四倍的收益，一个亏损九成，这就是公司的区别。这就是腾讯和乐视网的区别。有的公司刚估计员工持股，自己却在二级市场大幅减持。所以公司的本质决定期权股的风险。
敢问问主是否是经理人，公司是采取期权股的方式给您利润，还是说有一些人想向你出售这种期权股？如果是第二种情况，一定要谨慎处理，不要让自己的财产受到损失。万一你接受了流动性不好的期权股，将来卖的时候卖不出去，就不好了。希望能帮助到你。
‘肆’ 期权价格表怎么看
期权的价格与价值期权的价格就是期权费。以下是决定期权价格的六大变量：现货价格(Spotprice)；合同价格(Strikeprice)；合同期(Expirationdate)；波幅(Volatility)；本国利率(Interestrate)；(股票)分红率(Dividendyield)(如果是外汇期权，这就是外国利率)。以上六大变量，每一个都对期权的价格／价值的估算有重要作用，缺一不可。计算期权的价格公式大约有六七期权；另一个是Cox-，这个公式主要用来计算美式期权。用这两种公式计算出来的期权价格也充分反映出以上两种不同风格期权的基本内涵：美式期权总是比欧式期权贵一些，因为美式期权有“提前行使权利”的优势。至于美式期权到底比欧式期权贵多少，要看实际情况而定，并无一定公式。但有些学者和业者经过大量的调查研究和比较，得出的结论是：美式期权的价格要比同样的欧式期权的价格平均高1.5%左右。那么，当我们看到许多不同期权及其价格时，如何去理解和应用呢？我们如何把这些看上去复杂和混乱的数字转化成概念以符合投资需要，然后再进一步把这些概念和数字“资本化”，以实现我们的投资愿望呢？请读者先看一下实际期权价格（表2）。表2AMER9月买权(Calls)9月卖权(Puts)合同价格卖出价/买入价/成交价卖出价/买入价/成交价2527/8337/161/21/2303/99/161/227/831/831/8351/61/873/877/863/8以上价格取于B1oomberg（1996年9月9日11点零4分），当时的现货价格是$271/2。总的来说，期权价格是反映其商品价格未来变动的可能性，也就是概率。概率是期权价格计算的核心。它最变化莫测，也最有意思。如果掌握了这一点，投资者可以说是入门了。在进一步探讨期权价格之前，有必要先把三个有关期权价位的概念介绍一下。价内（In一the一moneyorITM）：期权到期或到期之前，买家有利可图；价外（Out一the－moneyofOTM）：期权到期或到期之前，买家无利可图。平价（At-the-moneyofATM）：期权到期或到期之前，买家无利可图，此时合同价格等于现货价格。当以上三种概念用合同价格（X）和现货价格（S)的关系表示时，就会有以下几种情况（表3）：表3买权(Calls)卖权(Puts)ITMS>XS<XATMX=S如果比价内更价内，则是深价内（Deepin-the-money）；如果比价外更价外，则是深价外（Deepout-the-money）。以上读者可以总结出一些规律：如果买权在价内，其同类的卖权必在价外；反之亦然。在价内的期权一定比在价外的期权要贵例如，AmericaOnline(AMER)股票现货价格在$271／2，其9月卖权＠$3O则在价内。因为如果买到该期权，立即行使其权利，在$3O上把股票抛出，然后立即再以市场价格买进平仓，投资者可获利$21／2（$3O?/FONT>$271／2=$21/2）。此时我们还可以看到该卖权的价格必大于$21／2（成交价=$31/8），否则就有无风险套利（Risk-freearbitrage）的机会。该卖权的同类买权（9月Call＠3O）则在价外。若此时行使权利，便无利可图。期权概念中的价位风险（Delta）就充分反映了商品价格变化的概率。如果其价位风险是50%，就说明该期权有50%的机会到期在价内。在这种情况下，该期权成败的机会是一半对一半。投资者们应该注意的是，75%在价内的概率是非常高的，但在到期或到期之前，不等于该期权一定总在价内；25%在价内的概率是非常低的、但在到期或到期之前，不等于该期权一定总在价外，因为未来商品价格会不断变化，从而也导致其期权的价格不断变化。如果你在价外买进期权，而后该期权变化在价内，你的投资便增值；如果你在价内买进期权，而后该期权变化在价外，你的投资便贬值。有关价位风险和期权概率的计算是很复杂的。当投资者在作期权买卖时，不是人人手中有一台电脑，先把数据一个个输入，然后再把计算出来的结果与市场相比较，因为这样太慢了。有一种简明、直接的方法可以很快地估算出期权的概率。表4列出了当现货价格=$30时的有关数据。表4合同价格买权价位买权概率卖权价位卖权概率概率（绝对值）（绝对值）总和20深价内100%深价内0%100%25价内75%价内25%100%30平价50%平价50%100%35价外25%价外75%100%40深外价0%深外价100%100%俗话说，“一分钱，一分货。”美式期权比欧式期权有“提前行使权利”的优势，所以投资者也多付近1.5%的期权费。在价内的期权比在价外的期权要贵，因为概率在发生作用。当投资者买进期权（无论是买权还是卖权）时，实际上他们是在买一定时间内希望会发生作用的概率。买权反映价格上动的概率，卖权反映价格下动的概率。期权的价值主要是由以下两种价值组成的：期权价值=内涵价值+时间价值内涵价值：期权的实际价值，即概率。时间价值：期权投资者为投资期权而进行融资的成本。如果现货价格＝$271/2，9月的AmericanOnlinePut＠3O＝$31/8，那么，31/8＝21/2＋5/8(OV＝IV十TV)；9月的AmericaOnlinePut＠25＝$1/2，那么，1/2=l/2（OV＝TV）；10月的AericarOnlinePut＠25=$13/8，那么，13/8=13/8（OV=TV）。可以看出，价内的期权至少等于它的内涵价值；价外的期权只有时间价值，而且时间越长，价值越大，因为融资需要的成本也越高。
‘伍’ 期权如何定价
在期权运用中，大部分投资者无需知道模型的计算，不用拆解定价模型，只需要了解每个模型需要哪些因素、有什么差异、适用范围和优缺点，然后通过在期权计算器上输入变量即可得到期权的价格。期权行情软件也一般会自带期权计算器，直接给出理论价格。但是，缺点是投资者不知道这些理论价格采用的是哪个模型，也不知道输入的无风险利率以及价格波动水平等变量是多少。不过有些期权行情软件可以由投资者自行去设定无风险利率和波动率水平参数，另外，网上也有各种期权计算器。
在分析定价模型前，先了解一下它的原理和假设条件。
期权的定价模型源自“随机漫步理论”，也就是认为标的资产的价格走势是独立的，今天的价格和昨天的价格没有任何关系，即价格是无法预测的。另外，市场也需要是有效市场。在这个假设下，一连串的走势产生“正态分布”，即价格都集中在平均值周围，而且距离平均值越远，频率便越会下跌。
举个例子，这种分布非常类似小孩玩的落球游戏。把球放在上方，一路下滑，最后落到底部。小球跌落在障碍物左边和右边的概率都是50%，自由滑落的过程形成随机走势，最后跌落到底部。这些球填补底部后，容易形成一个类似正态的分布。
正态分布的定义比较复杂，但我们只需了解它是对称分布在平均值两边的、钟形的曲线，并且可以找出价格最终落在各个点的概率。在所有的潜在可能中，有68.26%的可能性是分布在正负第一个标准差范围内，有13.6%的可能性是分布在正负第二个标准差范围内，有2.2%的可能性是分布在正负第三个标准差范围内。
期权的定价基础就是根据这个特征为基础的，即期权的模型是概率模型，计算的是以正态分布为假设基础的理论价格。但实际标的资产的价格走势并不一定是正态分布。比如，可能会出现像图片中的各种不同的状态。
应用标准偏差原理的布林带指标，虽然理论上价格出现在三个标准偏差范围外的概率很低，只有0.3%（1000个交易日K线中只出现3次），但实际上，出现的概率远超过0.3%。因为期货价格或者说股票价格不完全是标准正态分布。两边的概率分布有别于标准正态分布，可能更分散，也可能更集中，表现为不同的峰度。比如股票价格的分布更偏向于对数正态分布。那么在计算期权价格的时候，有些模型会对峰度进行调整，更符合实际。
另外，像股票存在成长价值，存在平均值上移的过程，而且大幅上涨的概率比大幅下跌的概率大，那么它的价格向上的斜率比向下的斜率大，所以平均值两边的百分比比例会不一样。为了更贴近实际，有些期权定价模型也会把偏度的调整计入定价。
‘陆’ 期权的价格是如何决定的
期权的价格是由内在价值和时间价值组成。期权权利方(买方)将权利金支付给期权义务方(卖方)，以此获得期权合约所赋予的权利。
内在价值：是由期权合约的行权价格与期权标的市场价格的关系决定的，表示期权买方可以按照比现有市场价格更优的条件买入或者卖出标的证券的收益部分。
内在价值只能为正数或者为零。
只有实值期权才具有内在价值，平值期权和虚值期权都不具有内在价值。实值认购期权的内在价值等于当前标的股票价格减去期权行权价，实值认沽期权的行权价等于期权行权价减去标的股票价格。
时间价值：是指随着时间的延长，相关合约标的价格的变动有可能使期权增值时期权的买方愿意为买进这一期权所付出的金额，它是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权的有效期越长，对于期权的买方来说，其获利的可能性就越大;而对于期权的卖方来说，其须承担的风险也就越多，卖出期权所要求的权利金就越多，而买方也愿意支付更多权利金以拥有更多盈利机会。所以一般来讲，期权剩余的有效时间越长，其时间价值就越大。
‘柒’ 期权价格计算
权证早就在2007年5月24日到期行权结束了。
到期日股价在14块，权证当时值8.5元
。
假设这个期权还存在的话，由于中间长江电力有4次现金分红，1次送股(10送5)，有4次除权。
同样权证行权价格也应该除权，行权比例提高到1:1.5。目前这个权证应该值7块。
‘捌’ 上证50etf期权在哪里看实时价格
因为50ETF期权市场的火热，越来越多的投资者关注，上证50etf期权在哪里看实时价格？
说几个我们自己平时用的比较多的，东方财富和同花顺，期权合约最新价格即为50ETF期权的实时价格。
据我所知部分券商的APP是没有期权行情的T型报价图的。
下图分别是东方财富和同花顺和同花顺的期权T型报价图，左边为认购期权，看涨可以买入
右边为认沽期权，看跌可以买入
